Varejistas dos EUA têm apenas cerca de 7 semanas de estoque completo restantes

• Surgiu um alerta de que os varejistas dos EUA têm apenas cerca de 7 semanas de estoque restante, como efeito colateral da guerra comercial entre EUA e China
• Segundo o diretor do porto de Los Angeles, grandes varejistas dos EUA interromperam embarques vindos da China, o que está levando a uma forte queda no volume de cargas
• O governo Trump impôs tarifas de 145% sobre a China, e a China respondeu com tarifas retaliatórias de 120%
• Os estoques nos EUA estão diminuindo, e os consumidores podem ter dificuldade para encontrar produtos na cor e no tamanho desejados
• Ambos os países estão sendo prejudicados, e o mercado também tem mostrado recuperação conforme surgem sinais de alívio tarifário

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Guerra comercial entre EUA e China e queda no volume portuário

• O porto de Los Angeles prevê que o volume de importações cairá fortemente devido ao impacto da guerra comercial
• Grandes varejistas suspenderam pedidos de cargas vindas da China por causa do peso das tarifas, e a expectativa é de que isso resulte em um volume de movimentação mais de um terço abaixo da média
• O diretor portuário Gene Seroka descreveu a situação como uma "queda sem precedentes no volume de cargas" e alertou que os varejistas atualmente têm apenas cerca de 5 a 7 semanas de estoque completo restantes

Política tarifária do governo Trump

• O presidente Trump aplicou apenas 10% de tarifa a outros países, mas impôs uma tarifa altíssima de 145% à China
• Em retaliação, a China aplicou tarifa de 120% sobre produtos dos EUA
• Até o momento, não há confirmação de negociações comerciais oficiais entre os dois países, e o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirma que a China precisa vir para a mesa de negociação

Crise na cadeia de suprimentos do varejo

• Seroka afirmou que "quando o estoque acabar, as opções para o consumidor serão limitadas"
• Por exemplo, ao procurar uma camisa azul, pode não haver seu tamanho ou o preço pode estar mais alto; no fim, talvez só reste uma camisa roxa
• Ele também enfatizou que "tanto os EUA quanto a China estão sofrendo, e a China continua funcionando como a fábrica dos EUA"

Reação do mercado à política tarifária

• O secretário do Tesouro Bessent tem repetido que as tarifas são insustentáveis, já que o volume importado pelos EUA da China é muito maior
• A concessão de isenções tarifárias pela China para alguns itens pode ser um sinal de negociação, mas Bessent mencionou que, caso contrário, novas tarifas também são possíveis
• O presidente Trump também sinalizou recentemente a possibilidade de reduzir de forma significativa as tarifas sobre a China, o que teve efeito positivo na recuperação do mercado

Alerta do JPMorgan

• A estrategista de mercado do JPMorgan, Gabriela Santos, alertou que o tempo está se esgotando para aliviar as tarifas e pediu medidas rápidas
• Ela destacou que não se trata apenas de aumento de preços, mas de disrupções na própria cadeia de suprimentos
• Ela avaliou que o mercado não ficará tranquilo enquanto as tarifas de fato não forem reduzidas

[GN⁺]

Comentários do Hacker News

• Algumas pessoas estão analisando uma criança sacudindo um globo de neve como se um cientista estivesse examinando uma rocha lunar

• Não parece provável que algo produtivo saia desse tipo de teorização a posteriori

• Fico me perguntando se há alguém vendo isso como dor de curto prazo/benefício de longo prazo para os interesses econômicos dos EUA

  • É uma visão política, mas nunca vi um economista concordar com essa teoria
  • Há Jeff Ferry, que acredita que as tarifas do século XIX impulsionaram a industrialização e transformaram os EUA em uma potência global
  • Mas isso não explica a realidade atual das cadeias globais de suprimento

• O público não está entendendo o suficiente o quão ruim a situação pode ficar quando os estoques anteriores às tarifas acabarem

  • Não existe uma varinha mágica capaz de criar, em pouco tempo, novas cadeias de suprimento para a enorme quantidade de produtos importados da China
  • Desta vez, o dano foi totalmente autoinfligido e provavelmente será irreversível

• Quando o governo começar a alegar que os indicadores econômicos deste ano são culpa do governo anterior, isso será um sinal de alerta

• Há uma falta de interesse em servir aos outros

  • Existe a opinião de que "americanos são crianças difíceis de fazer trabalhar", e isso vale para todos os países desenvolvidos
  • Na Alemanha é a mesma coisa

• Em 7 semanas, esta nação Wile E. Coyote vai perceber que não há chão sob seus pés

• Abre-se um cenário interessante em que os cartéis de drogas podem virar a solução para os problemas logísticos

  • Eles já têm infraestrutura para drogas
  • Fico pensando se conseguiriam contrabandear produtos de tecnologia

• Se você elege um palhaço duas vezes, não pode deixar de esperar um grande circo

• Desvincular-se de uma potência adversária autoritária é um objetivo válido

  • Há formas mais competentes de fazer isso
  • Houve tarifas direcionadas durante o primeiro mandato de Trump
  • Elas não foram destrutivas para a economia e foram eficazes, e Biden as manteve
  • Boas políticas comerciais muitas vezes se tornam bipartidárias

• Existe uma forma de repetir esse sucesso

  • Há um jeito de incentivar de forma eficaz a realocação das cadeias de suprimento sem destruir a economia e o mercado de ações, e de fazer isso de modo tão eficaz e inteligente que o próximo governo também mantenha a política
  • Aumentando as tarifas de forma gradual, em etapas, ao longo dos dois primeiros anos do governo
  • Definindo-as com precisão matemática, sem exagerar na altura
  • Aplicando tarifas apenas à China e a outros adversários hostis, e não aos amigos democráticos e aliados
  • Além das tarifas, usando políticas tributárias para fabricantes, como créditos fiscais e mudanças contábeis relacionadas à depreciação de equipamentos
  • Usando várias ferramentas para dar estabilidade e previsibilidade à política
  • Permitindo que as empresas façam previsões, planejem, invistam e contratem
  • Aumentando a chance de o próximo governo continuar a política tarifária
  • Mas a abordagem desajeitada de Trump e Navarro derruba o mercado de ações e provoca escassez e inflação
  • Numa situação dessas, as empresas não vão investir nem contratar
  • Isso vai desmoronar e, aos olhos do público, fará o conceito inteiro parecer não confiável, tornando ainda mais difícil implementar políticas realmente eficazes e sensatas