- Scott Galloway, que recomendou Alphabet em 2025, escolheu a Amazon como a melhor ação de big tech para 2026
- Ao contrário do Google, que o mercado superestimava, o ponto central é que a capacidade de automação e o potencial de crescimento no varejo da Amazon estão subavaliados
- Com investimentos em automação baseada em robôs e IA, a eficiência logística está disparando, e a expectativa é de que até o fim do próximo ano haja 40 centros logísticos equipados com robôs
- Com a automação, estima-se uma economia anual de US$ 4 bilhões a US$ 10 bilhões em custos, o que equivale a um aumento de US$ 170 bilhões no valor da empresa
- A Amazon é uma empresa de logística que lida tanto com “bits quanto com átomos”, operando 40 mil caminhões e 110 aeronaves, enquanto 75% da população dos EUA está em uma área com entrega em até 1 hora
- Tendo ultrapassado 1 milhão de robôs, a Amazon avança ao mesmo tempo em substituição de mão de obra e ganho de produtividade, com a automação acelerando a transferência de riqueza dos trabalhadores para os acionistas
A ação escolhida para 2025 e seu desempenho
- Todo fim de ano, ele divulga sua recomendação de ação de big tech para o ano seguinte, e para 2025 a escolhida foi a Alphabet (controladora do Google)
- Na época, o mercado superestimava as ameaças ao Google causadas por IA e regulação antitruste, mas, na prática, a fatia de mercado de busca permaneceu em cerca de 90%
- As ações da Alphabet subiram 61% em relação ao ano anterior, registrando o segundo maior avanço entre as “Magnificent 7”, atrás apenas da Tesla
- Apesar da derrota do Google no processo antitruste, as sanções efetivas foram mínimas, e a empresa manteve seu domínio em busca com a integração de IA
A ação de 2026: Amazon
- O mercado está subestimando a automação da Amazon e o crescimento da divisão de varejo
- No passado, AWS e o negócio de publicidade sustentavam a rentabilidade, mas recentemente os investimentos em robôs e IA melhoraram a estrutura de custos da divisão de varejo
- Até o fim do próximo ano, a empresa pretende operar 40 centros logísticos robotizados, com economia anual estimada de US$ 4 bilhões
- Segundo análise do Morgan Stanley, se até 2030 de 30% a 40% dos pedidos forem processados em armazéns de próxima geração, será possível economizar US$ 10 bilhões por ano
- Isso corresponde a um aumento de cerca de US$ 170 bilhões no valor da empresa
- As ações da Amazon são negociadas a 34x lucro (P/L), abaixo da média de 5 anos (60x), e vêm subindo recentemente com o bom desempenho da AWS
Atoms & Bits: automação do mundo físico
- O núcleo do avanço tecnológico está se expandindo de um foco em informação (bits) para um foco em objetos físicos (átomos)
- A Amazon se consolidou como uma empresa centrada em logística, com 40 mil caminhões, 30 mil vans e 110 aeronaves
- 60% dos pedidos Prime são entregues no mesmo dia ou no dia seguinte
- Cerca de 75% da população dos EUA vive a até 1 hora de um centro logístico da Amazon
- Enquanto a economia dos EUA se reorganiza em torno da IA, a Amazon se diferencia como uma empresa de automação que reduz o atrito no mundo físico
- O número médio de funcionários por centro logístico caiu para 670, o menor em 16 anos
- O volume processado por funcionário aumentou 22 vezes em relação a 10 anos atrás
1 milhão de robôs e a mudança na estrutura da força de trabalho
- A empresa anunciou recentemente o corte de 30 mil funcionários administrativos, o maior de sua história
- No entanto, a mudança maior que vem pela frente deve ocorrer com a automação da mão de obra dos armazéns
- Nos EUA, a Amazon tem 1,2 milhão de funcionários (70% do total) e pode evitar a contratação de 160 mil novos empregados até 2027
- A meta é automatizar até 75% das operações de armazém
- Em junho de 2025, foi implantado o robô de número 1 milhão, e até o fim do ano a expectativa é que haja mais robôs do que humanos
- O CEO Andy Jassy projeta como estrutura ideal uma força de trabalho robótica sem sindicatos, pausas ou exigências de aumento salarial
- A expansão é tão grande que já se fala em uma “Robot Nation”
Convergência e avanço da tecnologia robótica
- O investimento em robótica começou há 10 anos com a aquisição da Kiva Systems, e hoje a empresa construiu 6 áreas de automação: mobilidade, manipulação, classificação, armazenamento, identificação e embalagem
- A Amazon opera diversos robôs, como Hercules (movimentação de carrinhos pesados), Pegasus (classificação de pedidos), Sparrow (separação de 2 milhões de tipos de produtos) e Sequoia (melhora de 25% na gestão de estoque)
- Do plano de US$ 100 bilhões em investimentos deste ano, a maior parte está concentrada em IA para a AWS
- A tecnologia de IA melhora as capacidades de visão, deslocamento e aprendizado dos robôs, acelerando a convergência entre IA e robótica (convergence)
- Três exemplos da combinação entre IA e robótica
- Desenvolvimento de novos produtos: testes com robôs para abrir e classificar caixas
- Aumento da velocidade de desenvolvimento: com protótipos virtuais baseados em IA, o tempo de desenvolvimento do novo robô Blue Jay foi reduzido em 3 vezes
- Otimização operacional: o sistema DeepFleet melhorou em 10% a eficiência de deslocamento dos robôs
Holy Unlock: o último desafio da logística
- O carregamento e descarregamento de caminhões e a entrega de última milha ainda são tarefas centradas em humanos
- A Amazon tem como meta realizar 500 milhões de entregas por drones por ano até 2030; hoje, cerca de 6 bilhões de entregas anuais ainda são feitas por pessoas
- Trabalhadores de transporte e armazenagem têm taxa de lesão 2 vezes maior que a da manufatura e 4 vezes maior que a de mineração, petróleo e gás
- O CTO da Amazon Robotics, Tye Brady, descreveu a automação de carga e descarga de caminhões como o “Santo Graal da robótica”
- A DHL encomendou 1.000 robôs da Boston Dynamics
- A Amazon investiu na Rightbot e está desenvolvendo robôs para descarregamento de caminhões
- Em integração com os sistemas Cardinal e Proteus, isso pode viabilizar a automação das tarefas logísticas mais perigosas
Robots vs. Humans: o impacto social da automação
- A automação provoca uma transferência de riqueza dos trabalhadores para acionistas e consumidores
- Segundo documentos internos, a meta é automatizar 600 mil empregos até 2033
- Estudo do MIT: a introdução de 1 robô reduz o emprego local em 6 pessoas
- Oxford Economics: até 2030, 8,5% dos empregos da manufatura no mundo podem ser substituídos
- A automação pode elevar o PIB e, ao mesmo tempo, reduzir o emprego
- Em 2025, o “Big Ugly Bill” do governo Trump tornou permanente a depreciação bônus de 100% para robôs e equipamentos mecânicos
- Ao mesmo tempo, houve cortes em verbas de saúde, educação e assistência social
- A política tributária cria uma estrutura que acelera o crescimento dos robôs e o declínio do trabalho humano
> Galloway: “A política tributária mostra os valores de uma nação. Estamos incentivando o nascimento dos robôs enquanto apressamos a morte dos trabalhadores.”
1 comentários
Cortando dez mil funcionários, a ação deve subir, né.