- Em 9 de abril de 2025, alguém investiu cerca de US$ 2,5 milhões e, em menos de 1 hora, lucrou mais de US$ 70 milhões
- A operação foi feita com opções ligadas ao SPY, ETF que acompanha o S&P 500, em uma negociação com timing preciso pouco antes do anúncio de Donald Trump sobre a suspensão das tarifas
- O aumento anormal no volume de opções e ações negociadas levantou a possibilidade de acesso prévio à informação
- Mesmo em comparação com casos semelhantes, fica claro que o movimento antes da divulgação da notícia foi incomum
- Não se sabe quem fez a operação, mas tudo indica que foi uso de informação privilegiada ou um dos palpites mais precisos da história
Lucro em escala sem precedentes
- Em 9 de abril de 2025, um investidor aplicou cerca de US$ 2,5 milhões em opções de compra (call) de SPY e registrou mais de US$ 70 milhões de lucro em menos de 1 hora
- O SPY é um ETF que acompanha o índice S&P 500, e as opções em questão tinham strike de US$ 509 e vencimento no mesmo dia
- Como o SPY estava abaixo de US$ 500 naquele momento, tratava-se de um ativo de alto risco que perderia todo o valor se o mercado não disparasse
Precisão do timing e reação do mercado
- A operação foi executada às 13h01 no horário da Costa Leste dos EUA, e depois, às 13h30, Donald Trump anunciou a suspensão das tarifas
- Logo após o anúncio, o SPY disparou e ultrapassou US$ 509, fazendo as opções explodirem, com contratos de US$ 0,85 subindo para mais de US$ 25
- No total, mais de 30.000 contratos foram negociados, transformando cerca de US$ 2,5 milhões em mais de US$ 70 milhões
Operações semelhantes em opções e aumento no volume de ações
- Houve negociações parecidas nas opções de SPY com strikes de 504, 505 e 507, além de opções de QQQ
- As próprias cotas do ETF SPY também tiveram um salto repentino no volume: mais de 2,75 milhões de ações negociadas às 13h01, com potencial de lucro também acima de US$ 100 milhões
- Nos 15 minutos seguintes, o alto volume de negociação continuou, e o potencial total de lucro é estimado em mais de US$ 1,5 bilhão
Diferenças em relação às negociações comuns
- Opções de vencimento no mesmo dia geralmente são usadas para seguir momentum ou fazer hedge, mas este caso sugere alto grau de convicção ou possível uso de informação
- Em comparação com casos anteriores, como o corte emergencial de juros em 2008 e o quantitative easing em 2009, não houve padrão de negociação antecipada
- Neste caso, porém, preço e volume começaram a se mover antes da divulgação da notícia
Possível uso de informação prévia
- As operações de 9 de abril mostram um padrão incomum de pre-positioning
- Pode ter sido apenas um palpite, mas o comportamento combina com características típicas de operações baseadas em informação
- Não se sabe quem fez a negociação, mas o episódio merece entrar para a história como caso de operação com informação privilegiada ou um dos palpites mais sofisticados já vistos
4 comentários
Comentários do Hacker News
É preciso lembrar que Clinton teve um caso extraconjugal e Obama usou um paletó bege
Não entendo o significado deste comentário
Para interpretar esse tipo de coisa, realmente o ChatGPT é ideal. Passei o conteúdo do texto e o comentário e perguntei.
Este comentário:
“Remember, kids, Clinton got a blowjob and Obama wore a beige jacket”
carrega uma forte dose de sátira e cinismo. Essa frase parece uma simples lembrança histórica, mas na prática é uma crítica ao duplo padrão da política, à indignação seletiva da imprensa e à forma como a corrupção é encoberta.
O significado de cada elemento: 1. “Clinton got a blowjob” → O presidente Bill Clinton chegou a enfrentar risco de impeachment por causa do escândalo com Monica Lewinsky (envolvendo ato sexual). → A imprensa e o meio político despejaram uma enorme atenção e indignação sobre esse caso. 2. “Obama wore a beige jacket” → Como explicado antes, foi um caso em que Obama recebeu críticas exageradas da imprensa e da política por usar um terno bege.
Ou seja, esses dois casos estão sendo citados para mostrar que, embora fossem controvérsias relativamente menores, receberam ataques enormes. E agora? • Há suspeitas de que alguém tenha usado informação privilegiada para transformar 2.5M em 70M em 1 hora, • e, mesmo assim, a imprensa e a classe política não demonstram o mesmo nível de indignação ou atenção. Por isso, numa tradução mais livre do sentido, seria algo como:
Obrigado pela resposta. Eu deveria ter procurado antes.