Por que as universidades dos EUA viraram fábricas de dívida

A transformação das universidades americanas em fábricas de dívida: o grau de enganação

• O início do problema

  • O sistema de empréstimos estudantis dos EUA impediu que essas dívidas fossem perdoadas em caso de falência, criando uma bolha de dívida de trilhões de dólares.
  • Esse sistema é complexo por causa de incentivos distorcidos, captura regulatória e consequências não intencionais.
  • A solução é simples, mas a execução é difícil. São necessários perdão de dívidas, empréstimos baseados no valor do diploma e responsabilização das instituições.

• Os números não mentem

  • Em 2003, o total de empréstimos estudantis era de cerca de US$ 250 bilhões, mas hoje ultrapassa US$ 1,7 trilhão.
  • Milhões de americanos se formam com dívidas excessivas e sem preparação adequada.
  • As universidades não têm incentivo para controlar custos nem para melhorar os resultados.
  • As instituições financeiras continuam concedendo empréstimos sem considerar a capacidade de pagamento.

• A blindagem das instituições

  • Empréstimos estudantis que não podem ser quitados por falência funcionam como uma blindagem para instituições de ensino e credores.
  • As universidades podem continuar aumentando as mensalidades mesmo quando o valor do diploma cai.
  • Os credores não correm risco, porque podem recuperar o dinheiro mesmo em caso de falência.

• Mais problemas

  • O governo federal recupera esses empréstimos confiscando benefícios da Previdência Social de aposentados.
  • Em 2015, 114.000 americanos idosos tiveram benefícios da Previdência Social confiscados.
  • Entre os americanos com mais de 60 anos, 40% não conseguem pagar seus empréstimos estudantis federais.

• O nascimento do monstro

  • Os empréstimos estudantis não quitáveis por falência começaram com as emendas educacionais de 1976 e se tornaram permanentes em 1998.
  • Em 2005, a Lei de Prevenção do Abuso em Falências e Proteção ao Consumidor passou a aplicar isso também aos empréstimos estudantis privados.

• As vítimas invisíveis

  • A dívida estudantil prejudica a competitividade dos EUA e sua capacidade de assumir riscos.
  • Graduados endividados não conseguem abrir empresas, comprar uma casa ou investir no futuro.
  • A economia como um todo sofre o impacto.

• O poder entrincheirado

  • Formou-se uma aliança poderosa entre universidades, credores e políticos.
  • Eles não têm incentivo para mudar o sistema.

• Soluções

  • Tornar os empréstimos estudantis passíveis de falência novamente.
  • Definir condições de crédito com base no valor do diploma.
  • Exigir que as instituições de ensino compartilhem o risco.

• Na encruzilhada

  • Se o caminho atual continuar, surgirá uma classe permanente de devedores.
  • São necessárias escolhas difíceis para criar um sistema de ensino superior sustentável e justo.

Resumo do GN⁺

• O sistema de empréstimos estudantis dos EUA enfrenta um problema complexo causado por incentivos distorcidos e captura regulatória.
• Universidades e credores lucram com o sistema atual e, por isso, não querem mudanças.
• A solução é simples, mas a execução é difícil. São necessários perdão de dívidas, empréstimos baseados no valor do diploma e responsabilização das instituições.
• O problema afeta não apenas indivíduos, mas toda a economia, e exige uma solução sustentável.

[GN⁺]

Opiniões do Hacker News

• Bons empregos que não exigem diploma universitário foram transferidos para o exterior em nome do lucro dos acionistas
• Disseram às pessoas nascidas entre 1980 e 1995 que, sem educação após o ensino médio, elas não poderiam competir no mercado global
• Recursos públicos foram usados em subsídios e programas de empréstimos para educação universitária quase sem critérios
  • Esses empréstimos não podem ser quitados por falência, e a renegociação é muito difícil
  • O presidente não tem poder discricionário para perdoar esses empréstimos
• Não menciona o problema de empresas com fins lucrativos explorando estudantes
  • Professores adotam novas edições de livros didáticos todo ano, impedindo que os alunos usem edições anteriores
  • Vender livros com códigos de uso único para atividades online é uma fraude
• É preciso haver vontade de eliminar uma indústria de dezenas de bilhões de dólares
  • O governo não consegue resolver o problema, e o mercado o piora
• A universidade não oferece grande valor para o estudante comum
  • A maior parte do aprendizado acontece sozinho, lendo livros
  • A universidade diz aos alunos o que devem ler, e tutores dão um pouco de direcionamento
  • Deveria ser criada uma banca examinadora para que qualquer pessoa possa fazer a prova e, se passar, receber um diploma
• O motivo de as forças de mercado não resolverem o problema são os empréstimos estudantis irrecuperáveis
  • As universidades não precisam melhorar seu produto por causa da garantia dos empréstimos estudantis
  • Não está claro por que a concorrência não reduz os custos
• Proposta de solução simples para o problema dos empréstimos estudantis
  • Limitar o pagamento dos empréstimos estudantis a uma porcentagem fixa da renda
  • Fazer as universidades arcarem com o saldo não pago dos empréstimos para alinhar os incentivos
• Opinião de que as universidades deveriam assumir parte da responsabilidade pelos empréstimos estudantis
  • As universidades deveriam poder falir, e os estudantes também deveriam poder pedir falência
  • Empréstimos estudantis federais não podem ser quitados por falência, e até a renda da seguridade social após a aposentadoria pode ser confiscada
• Opiniões sobre soluções para o problema dos empréstimos estudantis
  • Tornar os empréstimos estudantis impossíveis de quitar é economicamente irracional
  • Fazer a universidade se tornar cofiadora do empréstimo geraria relações complexas
  • Os estudantes deveriam escolher a universidade levando em conta o custo da mensalidade
• Quando uma indústria captura usuários e legisladores, os preços disparam
  • Uma solução política é difícil, a menos que haja um estresse muito grande sobre o sistema
• Ver a universidade como uma instituição de treinamento profissional é uma abordagem equivocada
  • A universidade deveria existir como uma instituição para formar e empregar pesquisadores