CXMT, da China, pressiona Samsung e SK na disputa por HBM4 com oferta de DDR4 pela metade do preço

 (koreaherald.com)
3 pontos por GN⁺ 2026-02-23 | 1 comentários | Compartilhar no WhatsApp
  • A chinesa CXMT reduziu o preço da memória DDR4 para cerca de metade e tenta ampliar sua participação no mercado de DRAM legada em meio à escassez global de oferta
  • Empresas americanas como HP e Dell, e taiwanesas como Asus e Acer iniciaram testes de qualidade e análises de parceria com produtos da CXMT, sinalizando aumento da demanda
  • Mais da metade da produção de DRAM da Samsung e da SK hynix está concentrada em produtos de uso geral, o que gera preocupação com piora de rentabilidade apesar da competitividade em HBM4
  • A CXMT está convertendo 20% da capacidade de produção da fábrica de Xangai para HBM3, com discussões sobre expansão futura para produtos após o HBM3E
  • A YMTC também alcançou 10% de participação no mercado de NAND e, com uma nova fábrica, se prepara para entrar em DRAM e HBM, reforçando a expansão da indústria chinesa de memória como um todo

Estratégia de DRAM de baixo custo da CXMT

  • A CXMT está fornecendo chips DDR4 por cerca de metade do preço de mercado, mirando o mercado de DRAM legada
    • Em um cenário de forte alta dos preços da DDR4 por falta de oferta global, a empresa tenta ampliar participação com foco em produtos mais antigos para mobile e PCs
    • A DDR4 ainda é um componente central em dispositivos importantes como PCs e TVs
  • Segundo dados da DRAMeXchange, no fim de janeiro o preço fixo de contrato de DDR4 8Gb para PC chegou a US$ 11,50, alta de 23,7% em relação aos US$ 9,30 de um mês antes
    • Em relação a US$ 1,35 de um ano antes, o valor disparou mais de 8 vezes, atingindo o maior nível desde 2016
  • Fabricantes globais como HP, Dell, Asus e Acer estão em discussões sobre testes de qualidade e cooperação com produtos da CXMT
    • Isso é visto como um sinal inicial de que a estratégia de baixo preço pode se converter em demanda real

Pressão estrutural sobre as empresas coreanas

  • Mais da metade da capacidade de produção de DRAM da Samsung e da SK hynix está concentrada em produtos de uso geral
    • Mesmo liderando em HBM4, a deterioração da rentabilidade no mercado de DRAM convencional pode pesar sobre o desempenho geral
  • Uma fonte do setor afirmou que empresas chinesas estão adotando uma estratégia de produção em massa com base em subsídios estatais e demanda doméstica por servidores de IA
    • Enquanto as empresas coreanas se concentram em HBM4, surgem rachaduras em sua participação no mercado legado

Plano da CXMT para entrar em HBM

  • A CXMT está convertendo cerca de 20% da capacidade da fábrica de Xangai (60 mil wafers por mês) para a produção de HBM3
    • Também há discussões sobre expansão para produtos posteriores ao HBM3E
  • A fábrica de Xangai tem capacidade de produção 2 a 3 vezes maior que a da sede em Hefei
    • A instalação dos equipamentos deve ser concluída no segundo semestre deste ano, com meta de produção em massa no ano que vem
  • HBM3 e HBM3E têm desempenho inferior ao HBM4, mas ainda são amplamente usados em data centers de IA

Expansão da YMTC em NAND e DRAM

  • A YMTC atingiu 10% de participação com foco em NAND para mobile, entrando pela primeira vez no mercado global com participação de dois dígitos
    • A expectativa é de continuidade do crescimento com base em preços competitivos
  • A empresa está construindo uma terceira fábrica de semicondutores em Wuhan, com operação prevista para o próximo ano
    • Metade da capacidade será destinada a DRAM, inicialmente com foco em DRAM legada
    • No futuro, há possibilidade de expansão para produção de HBM em cooperação com montadoras locais
  • O setor avalia que a YMTC está adotando uma estratégia de ganhar escala com DRAM legada antes de migrar para produtos de maior valor agregado

Preocupações com a lacuna tecnológica de longo prazo e a rentabilidade

  • Uma fonte do setor afirmou que, no momento, fabricantes chineses estão ganhando escala com uma estratégia de baixo preço, mas a diferença tecnológica pode diminuir mais rapidamente do que o esperado
  • Mesmo que as empresas coreanas mantenham a liderança em HBM, surge a preocupação de que negligenciar o mercado de DRAM convencional possa pressionar a rentabilidade no longo prazo

Leituras relacionadas

1 comentários

 
GN⁺ 2026-02-23
Opiniões do Hacker News

  • Do ponto de vista de um observador externo, com o boom da infraestrutura de IA, os preços de NAND e DRAM dispararam
    As fábricas chinesas de semicondutores estão só agora começando a operar, e existe a possibilidade de que um dia elas usem uma estratégia agressiva de dumping para vender abaixo do custo e expulsar concorrentes
    Mas, neste momento, a situação é tal que elas conseguem escoar a produção máxima sem nem precisar vender abaixo do custo
    Parece que décadas de investimento estatal chinês em subsídios para semicondutores estão agora dando frutos, num momento em que o país tenta garantir domínio industrial

    • É impressionante poder planejar em ciclos de 5 anos. É diferente da abordagem ocidental de tentar melhorar só os resultados trimestrais
    • Dumping significa vender abaixo do custo. Reduzir a margem em relação ao preço de mercado não é dumping
    • Com a saída da Crucial do mercado consumidor, a CXMT conseguiu se estabelecer naturalmente em vez de precisar expulsar concorrentes
    • Se um fabricante ocidental vende com margem de 400% e uma empresa chinesa vende com 100%, isso não é dumping
    • Acho que vender com prejuízo para sempre no fim só prejudica o próprio fabricante

  • Sempre que se fala da China, subsídios do governo entram na conversa, mas a Samsung também recebeu apoio estatal no começo do desenvolvimento

    • Há até a piada de que a Samsung é praticamente o próprio governo
    • Mas os subsídios da Samsung nunca resultaram em ataques à infraestrutura de telecomunicações de outros países

  • A memória DDR4 está sendo vendida no AliExpress muito mais barata do que no mercado local
    Por exemplo, 2x16GB DDR4-3200 DIMM saem por A$252 com envio para a Austrália, enquanto em lojas locais o preço fica na faixa de $380~$400
    Link do produto no AliExpress

    • É difícil acreditar que hoje em dia esse preço seja considerado um “bom negócio”. O mercado está realmente estranho

  • A CXMT está migrando para a produção de HBM3
    Dizem que a fábrica de Xangai vai converter 60 mil wafers, cerca de 20% da produção total de DRAM, para HBM3

  • O fato de o preço da DDR4 ter subido de $1.35 para $11.50 em um ano já mostra que o mercado estava distorcido
    Mais da metade da produção da Samsung e da SK hynix ainda está concentrada em DRAM legada

    • Mesmo com o preço dos chips antigos multiplicando por 10, a SK hynix anunciou que vai encerrar a produção de DDR4 e focar em produtos HBM de alta margem
      Ainda assim culpar apenas a China é contraditório

  • Segundo uma matéria da Wccftech, a Apple está avaliando uma parceria com a YMTC e a CXMT
    Isso parece ser uma estratégia para conseguir contratos de fornecimento mais vantajosos com as três grandes fabricantes de memória

  • Parece um erro clássico de negócios as empresas ocidentais focarem só no lucro de curto prazo e abrirem uma brecha no mercado
    A falta de visão de longo prazo acabou dando oportunidade para emergentes como a CXMT

    • Mas esse é justamente o funcionamento normal do mercado. Se as empresas estabelecidas não atendem à demanda dos clientes, é natural que novos concorrentes apareçam
    • A CXMT também vende ao preço de mercado e está expandindo a capacidade em horizontes de 5 a 10 anos. É uma estrutura simples
    • É racional que Samsung e SK hynix concentrem sua capacidade de produção limitada em HBM de maior margem
    • A cultura empresarial americana de foco no lucro de curto prazo é um problema antigo. Mas, quando produtos baratos desaparecem, empregos de baixa qualificação também somem, criando um problema estrutural
    • Na verdade, o mercado acionário nem sempre olha só o curto prazo. Há casos como empresas de IA ou fabricantes de consoles, que recebem avaliações altas mesmo com perdas de longo prazo

  • Todo mundo quer que os preços de RAM voltem a níveis razoáveis
    Mas, vendo as matérias e discussões sobre a CXMT, isso não parece que vai acontecer tão cedo

  • Dizem que o preço contratual fixo de DDR4 8Gb para PC é de $11.50, mas o preço real online é muito mais alto

    • Aqui o “b” significa gigabit. Antes, kits de 64GB custavam cerca de $100, mas agora chegaram a 409 euros na Alemanha
    • Não dá para olhar só o preço do die. Há custos adicionais de encapsulamento, integração e distribuição, e o custo de produção representa algo como 1/5 do preço de varejo
    • É a mesma lógica de o barril de petróleo cru custar $71, mas você não conseguir comprar gasolina por $1.69 no posto

  • Só agora as pessoas começaram a prestar atenção na CXMT
    Espero que os EUA não atrapalhem, porque neste momento diversidade e concorrência são urgentemente necessárias, na minha opinião