Europa começa a romper com Visa e Mastercard em um mercado de US$ 24 trilhões

 (europeanbusinessmagazine.com)
3 pontos por GN⁺ 2026-02-11 | 1 comentários | Compartilhar no WhatsApp
  • O Banco Central Europeu (ECB) está pedindo o fim da dependência da infraestrutura de pagamentos dos EUA e alerta que é urgente construir uma rede digital de pagamentos própria na Europa
  • A European Payments Initiative (EPI), com a participação de 16 grandes bancos, está promovendo uma rede pan-europeia de pagamentos centrada na carteira digital Wero
  • O Wero é baseado em transferências instantâneas SEPA, permite enviar dinheiro apenas com o número de telefone e já alcançou 47 milhões de usuários
  • A EPI firmou um acordo com a EuroPA Alliance, conectando 13 países e 130 milhões de pessoas, enquanto concretiza a integração de pagamentos transfronteiriços
  • Garantir a soberania europeia sobre pagamentos está emergindo como um eixo central da independência estratégica, ao lado da autonomia em energia e defesa

O problema da dependência da infraestrutura de pagamentos na Europa

  • A maior parte dos pagamentos com cartão e pagamentos móveis na Europa é processada por infraestruturas de empresas não europeias como Visa, Mastercard, PayPal e Alipay
    • As duas empresas processam cerca de US$ 24 trilhões em transações por ano
    • 56% das transações sem dinheiro na UE são pagamentos com cartão, e os dados das transações são transferidos para fora da Europa
  • A presidente do ECB, Christine Lagarde, enfatizou que “a Europa deve controlar seus próprios pagamentos digitais”
    • Ela apontou que todos os pagamentos com cartão e por celular passam por empresas dos EUA ou da China
  • O caso em que a Rússia foi bloqueada por Visa e Mastercard em 2022, devido a sanções, reforçou a percepção da vulnerabilidade europeia

O surgimento e a expansão do Wero

  • O consórcio EPI lançou o Wero em julho de 2024, apresentando uma alternativa europeia de pagamentos
    • BNP Paribas, Deutsche Bank e Worldline estão entre os participantes
    • É possível transferir dinheiro apenas com o número de telefone, sem IBAN ou cartão
  • O Wero já conquistou 47 milhões de usuários na Bélgica, França e Alemanha e processou mais de 7,5 bilhões de euros em transações
    • Grandes varejistas como Lidl, Decathlon, Rossmann e Air Europa adotaram a solução como forma de pagamento
  • Em fevereiro de 2026, a EPI assinou um MOU com a EuroPA Alliance (Bancomat, Bizum, MB WAY, Vipps MobilePay etc.)
    • A iniciativa conecta 130 milhões de pessoas em 13 países, cobrindo cerca de 72% da população da UE e da Noruega
    • Está previsto o início de transferências transfronteiriças entre pessoas em 2026 e a expansão para e-commerce e pagamentos em POS em 2027

Por que as tentativas anteriores fracassaram

  • O Monnet Project, lançado em 2008, foi desfeito em 2012, e a proposta inicial da EPI também foi reduzida
    • A principal causa foi a fragmentação dos sistemas nacionais de pagamento
    • Sistemas como o Bizum da Espanha, o iDEAL dos Países Baixos e o Girocard da Alemanha não são interoperáveis
  • O efeito de rede manteve o domínio de Visa e Mastercard
    • Os lojistas precisam aceitar os cartões que os consumidores têm, e os consumidores usam os cartões que os lojistas aceitam
    • O acordo com a EuroPA é uma tentativa de quebrar esse círculo vicioso conectando bases de usuários já existentes

Relação com o euro digital

  • O ECB também está avançando em paralelo com o euro digital emitido pelo banco central
    • Os ministros das Finanças da UE aceleraram as discussões, mas o projeto ainda está antes da aprovação do Parlamento Europeu
    • Após a aprovação, o lançamento deve levar de 2 a 3 anos
  • O Wero é uma rede de pagamentos liderada pelo setor privado, enquanto o euro digital é moeda pública, em uma estrutura complementar
    • Ambos os projetos compartilham o objetivo comum de garantir a soberania sobre os pagamentos

Viabilidade e desafios

  • Substituir Visa e Mastercard exigirá investimentos de bilhões de euros, e a regulação de taxas baixas dificulta garantir rentabilidade
  • Os hábitos dos consumidores e as barreiras de participação de mercado são altos, e existe a possibilidade de reação defensiva de mercado por parte das empresas globais já estabelecidas
  • A CEO da EPI, Martina Weimert, descreveu o Wero como “um projeto operado como uma startup”
    • O projeto já garantiu 500 milhões de euros em financiamento e 47 milhões de usuários
  • O movimento da UE por regulação de pagamentos instantâneos, integração dos mercados de capitais e fortalecimento da autonomia estratégica favorece o crescimento do Wero
  • Lagarde afirmou que “se a Europa remover suas barreiras internas, o valor econômico agregado aumentará significativamente”

Leituras relacionadas

1 comentários

 
GN⁺ 2026-02-11
Comentários no Hacker News

  • Espero que, qualquer que seja o sistema criado, ele não fique preso a smartphones do Google ou da Apple
    Na Espanha, para usar o Bizum é preciso ter um dispositivo Android ou iOS, e, ao usá-lo pelo app do banco, é necessária a autenticação de segurança do Google, então telefones Huawei simplesmente não funcionam
    Também é possível usar pela web, mas isso depende de o banco permitir, e, na hora de pagar em loja, passar o cartão é muito mais prático
    É bom tentar escapar da influência de empresas americanas, mas há preocupação de que, no fim, isso só acabe criando dependência de dispositivos de outras empresas americanas

    • Acho que isso é, na prática, uma questão de direitos humanos
      Não faz sentido ter que carregar um dispositivo de rastreamento controlado por agentes hostis para interagir com o governo
      É irônico que a UE use políticas de autenticação móvel obrigatória ainda mais fortes que as dos EUA
    • Não sei sobre a Huawei, mas a maioria dos apps de bancos espanhóis funciona bem até em builds do Android sem autenticação do Google
      Segundo uma lista da comunidade que acompanha compatibilidade com GrapheneOS, a maioria não tem problemas
    • Esse debate surgiu por causa do caso em que a Starlink bloqueou o acesso da Rússia
      Quando a Rússia passou a depender da Starlink e foi cortada de repente, a Europa sentiu o risco de que “isso também pode acontecer conosco”
      Por isso começaram movimentos para reduzir a dependência de software americano, como o Microsoft 360
      Pagamentos com cartão de crédito também não precisam ser um monopólio americano; a Europa pode criar seu próprio sistema com o mesmo protocolo
      Hoje vivemos num mundo em que a noção de “aliados” enfraqueceu, então é arriscado deixar a economia nas mãos de empresas estrangeiras fora de controle
    • O Wero citado no artigo é, na verdade, uma expansão do iDEAL dos Países Baixos para uma marca pan-europeia
      Nos Países Baixos, é possível pagar sem smartphone, usando leitor de hardware e cartão de débito
      Mas neobancos como o Bunq são exceção, pois funcionam só no smartphone
    • O Wero está se expandindo para Bélgica, França e Alemanha, e o Bizum participa da European Payments Alliance junto com o Bancomat da Itália e o SIBS de Portugal
      Se esses sistemas forem padronizados, talvez surjam coisas como um cartão Bizum ou um cartão Wero
      Mas deve levar bastante tempo para bancos, lojas e consumidores adotarem tudo isso

  • Sempre acho engraçado ouvir essas empresas dizerem que “têm valor porque resolveram um problema difícil demais”
    No fim das contas, é só um sistema para vários computadores manterem saldos em sincronia
    O motivo real é o fosso competitivo (moat) que elas construíram
    Já passou da hora de tirar essas empresas estrangeiras do caminho

    • Mas nessa cadeia de valor existe risco financeiro
      Cartão de crédito não é simples transferência: é crédito rotativo, então existe risco de inadimplência, e isso entra nas tarifas
      Empresas querem receber rápido por causa do fluxo de caixa, mas preferem atrasar pagamentos da cadeia de suprimentos
      Também há muito risco de fraude, e tudo isso vai parar nas taxas
      Se mudar para um sistema puramente baseado em débito, a economia pode ficar bem menos dinâmica
    • Na prática, há muita regulação e muitos procedimentos, então é bem mais complexo do que parece
      Se tiver interesse, recomendo ouvir o episódio sobre a Visa no podcast Acquired
      A origem e a estrutura da Visa são bastante interessantes
    • Uma vez ouvi uma apresentação, na Microsoft, de um engenheiro que havia trabalhado na Visa, e ele disse que, se a diferença global de saldos chegasse a apenas 0,37 centavo, isso já acionava resposta de emergência em toda a empresa
      Operar uma rede assim exige um esforço técnico realmente gigantesco
    • O problema em si não é simples
      Há muitos elementos complexos, como regulação, KYC, estornos e infraestrutura de transações
      Visa e Mastercard surgiram inicialmente para resolver necessidades reais e, ainda hoje, para turistas, é possível usar Tap to Pay em praticamente qualquer lugar do mundo
      Parece difícil que a Europa consiga substituir completamente esse tipo de sistema

  • Quando a Rússia foi bloqueada pela Visa e pela Mastercard, os pagamentos domésticos não sofreram impacto algum
    O país já havia construído seu próprio sistema de pagamentos, e a transição foi tranquila

  • Fico curioso sobre por que o Canadá não discute isso
    Já existe a Interac, uma marca de pagamentos forte e usada em todo o país
    Como a rede bancária e de estabelecimentos é sólida, parece que uma bandeira como Interac Credit poderia dar certo

    • O governo canadense está tentando implementar Open Banking, mas os bancos resistem para preservar seus privilégios
      Só haverá avanço se o governo não ceder ao lobby
    • Por outro lado, pagamentos internacionais ainda dependem das redes Visa/Mastercard, e a Interac tem alcance limitado em pagamentos online
      Em compensação, o risco de fraude é menor e as tarifas são mais baixas

  • Mesmo deixando a geopolítica de lado, é como se o mundo inteiro pagasse uma “taxa sobre vendas” de 0,2% para empresas americanas

    • Na prática, é mais algo como 1,3~2,3% para a Visa e 1,5~3,5% para a Mastercard
      Varia conforme o tipo de cartão e o volume de transações
    • A maioria dos lojistas, por contrato, não pode repassar a taxa ao cliente
      Por isso, até quem paga em dinheiro acaba arcando indiretamente com esse custo
    • Como no caso da Sérvia, mesmo quando sanções americanas fizeram Visa e Mastercard bloquearem pagamentos, não houve problema por causa do sistema nacional (Dina)
      Tecnicamente, qualquer país pode criar sua própria rede de pagamentos
      Se não criaram, é por causa de reguladores que querem manter a dependência dos EUA
    • Na Alemanha, o cartão Visa é gratuito, mas o Girocard é pago, então parece que os bancos ficam com parte das taxas
    • China e Rússia criaram seus próprios sistemas em meio a conflitos com os EUA

  • Não sei se o Wero vai dar certo, mas a aliança entre sistemas móveis de pagamento dos países europeus (EMPSA) parece mais promissora
    Swish, Vipps, Bizum, iDEAL, Bluecode, Twint e BLIK já são usados por mais de 100 milhões de pessoas
    Se o Wero é uma entidade única, a EMPSA é uma estrutura interconectada como roaming
    Veja o site oficial da EMPSA

    • Assim como no SEPA, se a lei obrigar padrões abertos, o mercado inteiro pode participar sem cair em monopólio de grandes empresas
    • Na verdade, se pagamentos instantâneos fossem o padrão desde o começo, esses serviços nem seriam necessários
      Por causa do lobby da Visa e da Mastercard, isso atrasou uns 10 anos
    • Na Áustria, o EPS também é bastante usado
    • No fim, o Wero é uma versão expandida do iDEAL

  • Depois que a Índia adotou o UPI, terminais POS baseados em Android passaram a aceitar também pagamentos com cartão
    Lojas que antes só aceitavam dinheiro por causa das tarifas agora aceitam de tudo
    Com a concorrência ficando mais forte, a conveniência para o consumidor aumentou bastante

    • Mas algumas pessoas dizem o contrário: que o UPI ficou tão universal que já não há motivo para aceitar cartão de crédito
    • No fim, a ideia é que uma taxa de cartão de 2% é tolerável quando representa só uma parte da receita
    • Eu também estava na Índia naquela época, e o terminal da Pine Labs fazia meu cartão AmEx funcionar muito bem, então era mais prático do que usar dinheiro

  • Esta é a quarta tentativa em 20 anos
    Diferentemente das anteriores, desta vez o BCE está liderando diretamente, e o controle fica com o banco central, não com os bancos
    Resumo de um tuíte relacionado

    • O problema central era a fragmentação por país
      Bizum, iDEAL, Payconiq, Girocard e outros sistemas nacionais não se conectavam entre si, então no fim era preciso usar Visa ou Mastercard
      Para quebrar esse círculo vicioso, é preciso força regulatória ou uma base enorme de usuários
      O EuroPA é uma tentativa de resolver isso conectando usuários já existentes
    • Desta vez, o pano de fundo não é só técnico, mas também a tensão entre EUA e Europa
      Recentemente, uma autoridade do governo americano falou em ocupação militar da Groenlândia, o que gerou forte reação na Europa,
      e esse tipo de conflito político está acelerando o movimento europeu por autonomia digital

  • A maioria dos países já tem um sistema doméstico de pagamentos
    Esta discussão é sobre integrar pagamentos transfronteiriços dentro da UE
    A expressão “rompimento com Visa e Mastercard” parece exagerada

    • Mas, como no caso do Pix no Brasil ou do UPI na Índia, um novo sistema pode substituir rapidamente os cartões tradicionais
      Se o Wero oferecer pagamentos instantâneos e gratuitos para centenas de milhões de pessoas, o jogo muda completamente
    • A Rússia também fez a transição para uma rede 100% própria
      Se a UE obrigar os bancos a usar sua própria rede, os cartões podem virar apenas plástico de identificação
    • Na prática, a maioria dos cartões EC e terminais usa a rede Visa
      O Wero é uma tentativa de reduzir essa fragmentação
      Com pagamentos via app, tablets como POS em pequenos comércios e terminais atualizáveis por software, é possível expandir gradualmente
      Uma migração completa seria difícil, mas só de ir corroendo aos poucos a participação de mercado isso já teria grande significado

  • Ironicamente, o próprio Wero também depende apenas de iOS e Android
    Segundo a documentação oficial de suporte, ele não pode ser usado na web nem no PC
    No fim, acaba sendo uma estrutura ainda mais fechada que o cartão Maestro