- A OpenAI está introduzindo anúncios para usuários do ChatGPT Free e Go, enquanto constrói um novo modelo de receita centrado nisso
- Os anúncios devem ser expandidos gradualmente nos formatos de parte inferior da resposta, barra lateral e anúncios conversacionais, com plano de evoluir para uma plataforma de anúncios self-service em 2027
- A OpenAI mira US$ 1 bilhão em receita publicitária em 2026 e US$ 25 bilhões em 2029, com o ARPU (receita anual por usuário) projetado para subir de US$ 5,5 em 2026 para US$ 50 em 2029
- Em comparação com Google, Meta e X, o ChatGPT tem uma estrutura de tráfego de busca com alta intenção (high intent), o que pode permitir rentabilidade no nível de anúncios de busca
- A introdução de anúncios é uma estratégia central para a monetização sustentável e a cobertura dos altos custos de infraestrutura da OpenAI, simbolizando a transição da indústria de IA para a comercialização
Resumo do desempenho da OpenAI em 2025
- Em 2025, a OpenAI captou US$ 40 bilhões com uma avaliação de US$ 260 bilhões, estabelecendo o maior recorde de captação entre empresas privadas de tecnologia
- ARR de US$ 20 bilhões e receita mensal de US$ 1 bilhão
- 800 milhões de usuários ativos semanais, 190 milhões diários, 35 milhões de assinantes pagos e 1 milhão de clientes corporativos
- Em 16 de janeiro de 2026, a OpenAI anunciou oficialmente a introdução de anúncios para usuários do ChatGPT Free e Go
Produtos de anúncio e princípios
- Os anúncios começam no formato de exibir produtos e serviços patrocinados relacionados na parte inferior da resposta
- Q1 2026: beta limitado
- Q2~Q3 2026: expansão dos anúncios para os resultados de busca do ChatGPT
- Q4 2026: adição de conteúdo patrocinado na barra lateral e recursos de parceria
- 2027: expansão internacional e lançamento da plataforma self-service
- Os anúncios serão “claramente identificados e separados da resposta”, e os usuários poderão verificar o motivo do anúncio e bloqueá-lo
- Princípios de publicidade
- Manter a independência das respostas: os anúncios não influenciam as respostas do ChatGPT
- Proteção da privacidade da conversa: proibido compartilhar ou vender dados de conversa a anunciantes
- Controle do usuário: possibilidade de desativar anúncios personalizados e excluir dados
- Usuários Plus, Pro, Business e Enterprise não verão anúncios
Modelo de receita publicitária e ARPU estimado
- Meta de receita publicitária: US$ 1 bilhão em 2026, US$ 25 bilhões em 2029 (estimativas não oficiais)
- ARPU estimado (receita anual por usuário)
- 2026: US$ 5,50 (com base em CPM no nível da Perplexity)
- 2027: US$ 18 (introdução de plataforma de anúncios self-service)
- 2028: US$ 30 (modelo de pagamentos dentro da conversa e comissão de afiliados)
- 2029: US$ 50 (aproximando-se do ARPU do Google)
- Estrutura de receita por formato de anúncio
- Anúncios por leilão self-service: estrutura semelhante ao Google Ads
- Comércio de afiliados: funcionalidade de pagamento dentro do ChatGPT, com receita de comissão sobre vendas
- Conteúdo patrocinado na barra lateral: exibição de anúncios com base no tema
Comparação com as principais plataformas concorrentes
- Google
- Baseado em intenção de busca, com estrutura totalmente verticalizada
- Receita publicitária de US$ 296,2 bilhões em 2025, US$ 59,12 por usuário ao ano
- Meta
- Publicidade baseada em feed, com baixa intenção de compra, mas grande capacidade de segmentação
- ARPU global de US$ 49,63, América do Norte em US$ 68,44
- X(Twitter)
- Publicidade baseada em engajamento, com baixa rentabilidade devido à falta de integração vertical
- ARPU de cerca de US$ 5,54
- ChatGPT
- Alta intenção de busca (High Intent), mas ainda sem integração vertical
- Em 2026, entre 1 bilhão de usuários semanais, 95% são usuários gratuitos
- Possibilidade de preço premium para anúncios com base no caso de CPM de US$ 50 da Perplexity
Mudanças de pessoal e organização
- A OpenAI contratou Fidji Simo como ‘Applications CEO’, para liderar todo o motor de receita
- Foi responsável pela monetização publicitária do app do Facebook na Meta
- Tem experiência no desenvolvimento de produtos importantes de publicidade, como anúncios em vídeo, anúncios de leads e Instant Experiences
Crescimento de usuários e perspectiva de receita
- Previsão de crescimento de usuários (com base nos usuários gratuitos)
- 2026: 950 milhões
- 2027: 1,1 bilhão
- 2028: 1,2~1,3 bilhão
- 2029: 1,4 bilhão
- Estimativa de receita total por ano
- 2026: total de US$ 30~35 bilhões (incluindo US$ 5,2 bilhões em publicidade)
- 2027: US$ 58,8 bilhões (US$ 19,8 bilhões em publicidade)
- 2028: US$ 91~99 bilhões (US$ 36~39 bilhões em publicidade)
- 2029: US$ 140~150 bilhões (US$ 70 bilhões em publicidade)
- O principal fator do crescimento da receita é o aumento do ARPU, mais do que o aumento de usuários
Conclusão: “The World is Ads”
- A publicidade é apresentada como a chave para a lucratividade e a sustentabilidade da OpenAI
- A expressão “o A de AGI significa Ads” satiriza a realidade da comercialização da IA
- Menciona-se a possibilidade de uma era de anúncios interativos em formato impossível de bloquear, integrados ao interior dos modelos de IA
- A monetização por anúncios é um objetivo mais realista do que o desenvolvimento de AGI, simbolizando o ponto de virada econômico da indústria de IA
1 comentários
Comentários do Hacker News
Tenho pensado bastante sobre o estado atual da indústria de anúncios
Hoje em dia, qualquer negócio que você comece acaba dependendo de Google ou Meta
Estou tentando expandir uma nova linha de negócios, e enquanto o desenvolvimento de software custa US$ 2 milhões e a infraestrutura custa US$ 3 milhões, o orçamento de anúncios é de US$ 40 milhões por ano
Dá para construir 10 farmácias robóticas com esse gasto em anúncios, então dá para entender por que os EUA não constroem mais coisas
No fim, as duas plataformas ficam com todo o lucro, e se o seu negócio não tiver margem acima de 50%, fica difícil sobreviver
O problema, ao meu ver, é que as plataformas entendem a margem de lucro de cada setor e vão ocupando esse espaço aos poucos
Atualmente, de 8% a 15% do preço que o consumidor paga por um produto está indo para anúncios
Há produtos demais no mercado e consumidores de menos
Se os salários subirem, as pessoas terão mais capacidade de consumo, e as empresas poderão reduzir o gasto com anúncios e transferir isso para aumentos salariais ou redução de preços
Mas, no curto prazo, as empresas priorizam a margem, e a queda dos salários leva à redução do poder de compra
No fim, todo mundo se move na mesma direção e o ciclo virtuoso se quebra
Como na ideia de Henry George, o verdadeiro conflito não é entre trabalhador e empregador, mas contra os extratores de renda
O monopólio publicitário de Google e Meta também pode ser visto como uma espécie de renda digital
É por isso que Henry Ford pagava aos funcionários o suficiente para que pudessem comprar os produtos da própria empresa
Texto relacionado: Resenha de Progress and Poverty
Mesmo que você gaste 10 vezes mais em software ou infraestrutura, isso não significa 10 vezes mais clientes, mas anúncios trazem clientes de forma direta
Se gastar US$ 1 gera US$ 2 em valor de vida útil do cliente, é racional maximizar o gasto com anúncios até aparecerem sinais de saturação
Do ponto de vista de um engenheiro, isso pode parecer desperdício, mas sem um comparativo isso não significa muito
Anúncios não são só uma “taxa de licença”, mas uma máquina em que você coloca dinheiro e sai mais dinheiro
Google e Meta tornam isso possível
Sem eles, não surgiria necessariamente uma alternativa mais barata; pelo contrário, o acesso provavelmente seria pior
Antigamente era preciso acessar mídia impressa ou TV, então hoje ainda estamos em situação melhor
Mas é incerto qual governo realmente dividiria as big techs americanas
Acho que anúncios vão acabar chegando a todos os planos pagos por assinatura
A receita de anúncios não é distribuída igualmente por usuário; ela tende a se concentrar justamente nos usuários com maior capacidade de pagamento
Os assinantes premium do ChatGPT são exatamente o público que os anunciantes mais querem atingir
O Google já percebeu isso há muito tempo, e não existe serviço de busca pago sem anúncios
Mesmo pagando assinatura, não dá para escapar dos anúncios
Até serviços caros de assinatura de notícias como WSJ, Bloomberg e FT ainda exigem bloqueador de anúncios
Se você não assina, não consegue ver a matéria inteira, então nem os anúncios consegue ver
O “cobrar duas vezes” já virou algo normal
Se você paga US$ 20 ou US$ 30 por mês e ainda tem que ver anúncios, isso não é “sustentabilidade”, é mais perto de ganância
Mas fracassou porque existem bloqueadores gratuitos como uBlock
Ainda assim, existem modelos sem anúncios como o YouTube Premium, e a receita é distribuída aos criadores
No fim, a internet vai convergir para anúncios, pagamento ou um modelo híbrido
Bloquear anúncios apenas transfere o custo para os “usuários honestos”
Há muitos usuários pagantes que odeiam anúncios, e a base de usuários gratuitos é tão grande que ainda dá para ganhar bem mesmo com ticket baixo
O verdadeiro problema, mais do que os anúncios em si, é que empresas vão tentar manipular SEO para modelos de IA
Por exemplo, no meio de uma explicação sobre um algoritmo matemático, pode aparecer uma frase do tipo “para deixar seus muffins mais macios, experimente esta peneira”
Acho que o modelo de negócios baseado em anúncios é a pior tecnologia do século 21
É uma estrutura que planta insatisfação nas pessoas para induzi-las a consumir mais
É por isso que, nos últimos 20 anos, a sociedade vem ampliando ansiedade e sensação de escassez
Como referência, a série Mad Men mostra bem essas origens
Há uma boa chance de que, nos próximos 3 a 5 anos, o modelo baseado em anúncios desapareça
Se surgirem bloqueadores de anúncios com IA local, até Twitter e Facebook terão dificuldade para escapar
Por lei, anúncios precisam ser identificados, e a IA poderá filtrá-los automaticamente
No fim, Google e Meta estão investindo em IA justamente para se preparar para o fim da internet baseada em anúncios
Isso é mais uma ilusão da comunidade técnica; para o público em geral, até o conceito de arquivo já é nebuloso
A única razão de a AdTech continuar existindo é que as pessoas não usam
Gostei da frase: “se introduzirem anúncios, isso significa que a AGI ainda está longe, então seu emprego está seguro”
Fico com a dúvida se não seria possível ter AGI e ainda assim fazer anúncios
Acho que os anúncios em si deveriam ser fortemente restringidos em toda a sociedade
IA jamais deveria ter anúncios, e também deveriam ser regulados anúncios segmentados, outdoors gigantes em prédios e painéis de estrada
Anúncios são uma forma de poluição visual da sociedade, e reduzir isso melhoraria muito a qualidade de vida
Sam Altman disse que anúncios seriam o último recurso, mas
Tenho dificuldade em confiar no que Altman diz
Acho corajoso fazer previsões num mercado que muda tão rápido
Vai ser interessante revisitar essa discussão daqui a alguns anos
O mercado global de publicidade online movimenta US$ 650 bilhões a US$ 700 bilhões por ano
Fico curioso sobre quanto disso a OpenAI teria que capturar para bancar seus investimentos em datacenters
A maior parte desse valor já está nas mãos de Meta e Google