O próximo capítulo da parceria entre Microsoft e OpenAI

 (openai.com)
1 pontos por GN⁺ 2025-10-30 | 1 comentários | Compartilhar no WhatsApp
  • Microsoft e OpenAI compartilham desde 2019 a visão de desenvolver a inteligência artificial de forma responsável e ampliar amplamente seus benefícios, e agora firmaram um novo acordo formal para reforçar isso
  • A OpenAI fez sua recapitalização ao se converter em uma Public Benefit Corporation (PBC), e a Microsoft passa a deter uma participação avaliada em cerca de US$ 135 bilhões, equivalente a 27%
  • A Microsoft mantém os direitos exclusivos totais sobre modelos e APIs, enquanto a OpenAI agora pode, em alguns casos, co-desenvolver produtos com terceiros e distribuir modelos abertos
  • Itens como o procedimento de declaração de AGI, o escopo e a duração dos direitos de propriedade intelectual (IP) e as condições de exclusividade do Azure foram ajustados em detalhes para permitir que ambas as empresas continuem inovando de forma independente
  • O acordo é significativo por deixar mais clara uma estrutura de cooperação de longo prazo para a era da AGI: a Microsoft ganha expansão de receita no Azure e direitos de desenvolvimento próprio de AGI, enquanto a OpenAI obtém oportunidades mais abertas de pesquisa e negócios

Visão geral da parceria e mudanças na estrutura

  • A cooperação entre as duas empresas, iniciada em 2019, evoluiu de uma simples relação de investimento para uma das parcerias mais bem-sucedidas da indústria de IA
  • Com este novo acordo, a estrutura foi reorganizada para manter o modelo de exclusividade existente e, ao mesmo tempo, reforçar a independência mútua
    • A Microsoft apoia oficialmente a conversão da OpenAI em PBC e seu plano de recapitalização
    • Após a recapitalização, a Microsoft passa a deter na OpenAI Group PBC uma participação de investimento avaliada em cerca de US$ 135 bilhões (27%)
    • É mencionado que, antes da rodada de investimento mais recente, a empresa detinha 32,5% de participação

Principais cláusulas contratuais e mudanças

  • A OpenAI continua sendo a parceira de modelos de fronteira da Microsoft, e a Microsoft segue com a exclusividade da API no Azure e os direitos de IP
  • O procedimento de declaração de AGI agora precisa passar pela validação de um painel independente de especialistas
  • Os direitos de IP da Microsoft relacionados a modelos e produtos foram estendidos até 2032, incluindo também modelos posteriores à AGI, com salvaguardas aplicadas
  • Os direitos de IP para pesquisa permanecem válidos até 2030 ou até o momento da validação da AGI
    • O IP de pesquisa inclui métodos de desenvolvimento de modelos e sistemas para uso interno, mas exclui arquitetura de modelos, pesos e código de inferência
  • A Microsoft não possui direitos de IP sobre hardware de consumo da OpenAI

Co-desenvolvimento e ajuste da exclusividade em nuvem

  • A OpenAI agora pode co-desenvolver produtos com terceiros
    • Os produtos de API continuam sendo exclusivos do Azure,
    • Os produtos que não são API podem operar também em outros provedores de nuvem
  • A Microsoft também pode desenvolver AGI por conta própria ou com terceiros
  • Se a Microsoft desenvolver AGI usando a IP da OpenAI, será aplicado um limite de escala de compute, muito acima da escala atual de treinamento de grandes modelos

Condições financeiras e operacionais

  • O acordo de divisão de receita permanece em vigor até a validação da AGI, mas o prazo de pagamento foi estendido
  • A OpenAI assinou um acordo adicional de compra de serviços do Azure no valor de US$ 250 bilhões
  • A Microsoft não terá mais direito de primeira recusa (first refusal) no fornecimento de compute para a OpenAI
  • A OpenAI poderá fornecer APIs a clientes de segurança nacional do governo dos EUA, sem restrição quanto ao provedor de nuvem
  • A OpenAI também poderá distribuir modelos públicos (open-weight) que atendam a determinados critérios

Significado da cooperação e perspectivas

  • Este acordo marca um novo capítulo de uma cooperação que estabelece a base para o crescimento de longo prazo de ambas as empresas
  • A Microsoft garantiu a expansão de um ecossistema centrado no Azure e autonomia tecnológica em AGI,
    enquanto a OpenAI ganhou parcerias mais flexíveis e oportunidades de expandir a pesquisa aberta
  • Em última instância, essa estrutura sugere o potencial de funcionar como um modelo sustentável de parceria industrial para a era da AGI

Leituras relacionadas

1 comentários

 
GN⁺ 2025-10-30
Comentários no Hacker News

  • A Microsoft está investindo cerca de US$ 135 bilhões na OpenAI Group PBC (aproximadamente 27% de participação)
    então, para investir na OpenAI antes do IPO, comprar ações da Microsoft parece ser a forma mais simples
    Isso também confirma a avaliação de US$ 500 bilhões da OpenAI, tornando-a a startup privada mais valiosa do mundo
    Se você olhar a estrutura acionária das principais empresas de IA, a maioria já tem participações relevantes de companhias listadas em bolsa

    • OpenAI → Microsoft (27%)
    • Anthropic → Amazon (estimado em 15~19%), Google (14%)
      A camada de chips já está no mercado público: Nvidia, AMD, Broadcom
      O mesmo vale para a nuvem, com Oracle, Google Cloud, Microsoft Azure, CoreWeave etc.
    • Como a Microsoft tem valor de mercado de US$ 4 trilhões, mesmo comprando uma ação, só cerca de 3% disso estaria efetivamente investido na OpenAI
      Por melhor que a OpenAI se saia, é bem possível que pequenas oscilações em outras áreas da Microsoft anulem esse retorno
    • É interessante que a OpenAI tenha excluído a PI de hardware de consumo dos direitos da Microsoft
      Isso sugere uma intenção da OpenAI de seguir sozinha no hardware
      Dá até para imaginar se eles estão preparando algum wearable como óculos com IA
    • Considerando o tamanho da Microsoft, sua participação na OpenAI e a possibilidade de diluição no futuro, parece um pouco tarde para investir agora
      Se a posição da Microsoft no mercado enfraquecer, os ganhos com a participação na OpenAI também podem ser anulados
    • Já ouvi dizer que a Tether também é avaliada em US$ 500 bilhões
    • Se estamos falando da “startup privada mais valiosa do mundo”, não dá para esquecer a SpaceX

  • A OpenAI agora pode divulgar modelos open-weight abaixo de um certo nível
    Antes isso era praticamente impossível por causa da licença exclusiva da Microsoft, mas esse ponto parece ter sido parcialmente flexibilizado no novo acordo
    A determinação de AGI será validada por um painel independente, e a Microsoft mantém os direitos sobre PI de modelos e produtos até 2032
    A OpenAI agora também pode cocriar com terceiros ou operar alguns serviços em nuvens que não sejam Azure
    Em outras palavras, isso parece sinalizar um afrouxamento da exclusividade

    • Talvez a OpenAI tenha calculado que abrir modelos não causaria grande impacto aos negócios B2B/B2C
      Na verdade, ela pode até ter optado por essa estratégia para conter concorrentes
      No longo prazo, talvez veja o B2C como muito mais valioso e esteja disposta a sacrificar o B2B

  • Muita gente se pergunta por que a Microsoft aceitou esses termos, mas eu diria que a concessão não foi tão grande assim
    A Microsoft continua sendo a parceira dos modelos de fronteira da OpenAI e mantém a exclusividade da API no Azure
    Além disso, a Microsoft ganhou o direito de desenvolver AGI por conta própria, e o período de compartilhamento de receita foi ampliado

    • Se alongar o período de compartilhamento de receita favorece alguém depende da interpretação
      Se o valor total for o mesmo, a Microsoft sai perdendo; mas se a porcentagem permanecer fixa e apenas o prazo aumentar, isso pode ser uma concessão da OpenAI
    • Para clientes corporativos, importa o fato de que a Microsoft mantém os direitos de uso dos modelos até 2032, mesmo após uma declaração de AGI
      Isso reduz o receio de algo como “se a OpenAI declarar AGI, os serviços do Azure serão interrompidos?”
    • Talvez a OpenAI esteja até enfrentando dificuldades de caixa, e a Microsoft seja a única fonte estável de capital disponível

  • Eu estava curioso se a fundação sem fins lucrativos da OpenAI ainda mantém o poder de voto
    Mesmo olhando a documentação oficial (Built to Benefit Everyone, Our Structure), isso continua ambíguo
    Se a entidade sem fins lucrativos perdeu o controle, isso pode representar uma das maiores transferências de valor da história

    • Pelo que vi, o lado sem fins lucrativos abriu mão do direito de voto
      Agora todos os acionistas possuem a mesma classe de ações, e o valor sobe junto com o sucesso da OpenAI
      Sam Altman realmente parece um negociador de outro nível
    • A fundação sem fins lucrativos fica com 26% e recebe warrants para ganhar participação adicional se a ação subir mais de 10x em 15 anos
      Altman não recebe participação acionária nessa reestruturação

  • Se a OpenAI declarar AGI, agora um painel independente de especialistas fará a validação
    Fico curioso sobre quais critérios serão usados para definir AGI

    • Segundo um contrato firmado em 2023, AGI seria considerada alcançada quando gerasse US$ 100 bilhões de lucro
      Artigo da TechCrunch
    • Fiquei chocado ao ler essa frase
      Para eles, AGI não é uma questão de ‘se’, mas de ‘quando’
      O próximo passo provavelmente será uma declaração de AGI
    • O fato de a Microsoft agora também ter garantido direitos sobre modelos pós-AGI dá a sensação de que a definição de AGI está cada vez mais diluída
    • Se estão fechando esse tipo de contrato agora, parece razoável supor que AGI não esteja tão próxima assim
    • A escolha da palavra “declaração” é interessante — quase como agir como um profeta
      • Na prática, eles parecem acreditar que são isso mesmo
      • Ainda assim, como existe um processo independente de validação, o termo “declaração” não é totalmente inadequado
      • Na comunidade, o meme “I DECLARE AGI” está circulando
      • E, só para constar, AGI continua sendo definida pelo critério de US$ 100 bilhões em lucro (link da TechCrunch)

  • A inclusão de uma cláusula de validação para a declaração de AGI era um passo natural
    Qualquer um pode dizer “alcançamos AGI”, então era preciso haver um processo de verificação
    Mas parece que o mercado inteiro está tomado por uma expectativa incerta demais

    • Se AGI é definida por US$ 100 bilhões de lucro, talvez um auditor devesse fazer parte do painel
    • Isso me lembra quando o Elon declarou que o FSD estava “pronto”

  • Com a declaração de AGI, os direitos de PI da Microsoft agora ficam estendidos até 2032
    Ainda assim, é difícil dizer se realmente estamos perto de AGI

    • A definição de AGI provavelmente vai ficando cada vez mais flexível
      Assim como o significado de ‘IA’ foi se ampliando no início do boom, algo parecido deve acontecer agora
    • Até uns 10 anos atrás, muita gente achava que o nível atual dos LLMs só seria possível décadas depois
      Então AGI pode acabar surgindo de repente com mais alguns avanços conceituais,
      ou, ao contrário, ainda levar décadas
      No fim, a resposta honesta é que ninguém sabe
    • Parece que a Microsoft ajustou defensivamente a redação do contrato para não perder direitos caso haja uma declaração de AGI
      Não acho que isso signifique que ela realmente acredite que AGI esteja próxima
    • AGI agora parece mais um evento de PR
    • O ponto central não é AGI, mas o fato de Microsoft e OpenAI estarem separando infraestrutura e desenvolvimento de modelos,
      enquanto a Microsoft preserva seus ganhos com PI

  • A participação da Microsoft caiu de 49% para 27%
    A estrutura de organização sem fins lucrativos, com fins lucrativos e de investimento da OpenAI é tão complexa que passa a impressão de foco maior em manobras financeiras

    • Altman já era há tempos habilidoso em reestruturação societária
      Ele já tinha consolidado influência de forma parecida no Reddit
    • Mas a indústria de IA tem custos operacionais astronômicos, então é difícil sobreviver sem esse tipo de estrutura financeira
      A IA ainda não está gerando receita suficiente

  • Do ponto de vista de investimento, este acordo parece desfavorável para a Microsoft
    Parece aquele caso de investir numa empresa pequena e, conforme ela cresce, ir abrindo mão dos próprios direitos

    • Mas se a OpenAI estava desesperada por mais capital,
      a Microsoft talvez tenha precisado ceder parte dos direitos para atrair novos investidores
      É um caso típico de um investidor negociar com flexibilidade para evitar perdas maiores
    • Se a Microsoft não estiver tão otimista sobre o futuro da OpenAI, este acordo também pode ser uma estratégia de saída de uma aposta arriscada
      Ainda assim, 27% continua sendo uma fatia muito valiosa
    • Além disso, a OpenAI tem um contrato de uso de nuvem de US$ 250 bilhões com a Azure
      Só isso já é bastante lucrativo para a Microsoft
    • No fim das contas, um investimento de US$ 1 bilhão em 2019 virou algo avaliado em US$ 135 bilhões,
      então, do ponto de vista da Microsoft, não dá para dizer que foi um mau negócio