Jeff Lawson deixa o cargo de CEO da Twilio
(cnbc.com)- O cofundador da Twilio, Jeff Lawson, deixa os cargos de CEO e membro do conselho, em uma mudança na governança da empresa, que vinha sofrendo pressão de investidores ativistas
- O novo CEO é Khozema Shipchandler, executivo de longa data que entrou na empresa em 2018; ao assumir, ele também passa a integrar o conselho
- A empresa afirmou esperar que a receita e o lucro do quarto trimestre superem as projeções anteriores, e as ações fecharam em alta de cerca de 7% no dia do anúncio
- Anson Funds e Legion Partners vinham exigindo a venda da Twilio ou a separação completa do negócio de dados e aplicações, e é improvável que a pressão termine apenas com a troca de CEO
- Com a reestruturação recente, 5% dos funcionários foram demitidos, mas os investidores ativistas mantêm a posição de que são necessárias medidas mais fundamentais para maximizar o valor para os acionistas
Troca de CEO e mudanças no conselho
- O cofundador da Twilio Jeff Lawson deixa o cargo de CEO
- Lawson também sai do conselho da Twilio, do qual vinha atuando como presidente
- Ele afirmou que chegou a hora de passar o comando ao novo CEO que conduzirá o próximo capítulo da empresa
- O sucessor é Khozema Shipchandler, executivo de longa data da Twilio
- Sua posse como CEO entrou em vigor na segunda-feira
- Shipchandler também passa a integrar o conselho
- Jeff Epstein, atual membro do conselho e operating partner da Bessemer Venture Partners, assume o assento de conselheiro principal
Projeção de resultados e reação do mercado
- Em um comunicado regulatório anunciando a troca de CEO, a Twilio afirmou esperar que a receita e o lucro do quarto trimestre fiquem acima das projeções anteriores
- Após o anúncio, as ações da Twilio fecharam a segunda-feira em alta de cerca de 7%
Pressão de investidores ativistas
- A Twilio vinha sofrendo pressão de dois investidores ativistas, Anson Funds e Legion Partners
- Os dois investidores vinham exigindo que a Twilio vendesse a empresa ou separasse completamente o negócio de dados e aplicações
- A empresa vinha trabalhando com banqueiros da Qatalyst Partners para responder aos investidores ativistas
Reação da Anson Funds
- Sagar Gupta, gerente de portfólio da Anson Funds, avaliou a saída de Jeff Lawson como um passo na direção certa
- Ao mesmo tempo, também afirmou que são necessárias mais medidas para maximizar o valor para os acionistas
- Gupta disse que continuará discutindo com o conselho e a administração da Twilio
- Ele participou, em 2023, da formação da participação da Legion Partners na Twilio e, depois de se juntar à Anson Funds no outono daquele ano, acumulou uma nova participação
Reestruturação e trajetória do CEO sucessor
- A nomeação de Shipchandler ocorre depois de a Twilio reduzir seu quadro de funcionários por meio de várias reestruturações
- A reestruturação mais recente teve foco no negócio de dados e aplicações e incluiu a demissão de 5% dos funcionários
- Uma pessoa familiarizada com o pensamento da Legion Partners considerava, na época, que mudanças mais fundamentais seriam necessárias para recolocar a Twilio na direção certa
- Antes de assumir como CEO, Shipchandler foi diretor financeiro e diretor de operações da Twilio e, depois, ficou responsável pela principal divisão de comunicações durante o processo de reestruturação da empresa
- A Legion Partners não respondeu imediatamente ao pedido de comentário da CNBC
1 comentários
Opiniões no Hacker News
Trabalhei na Twilio por quase 10 anos e sinto que tive muita sorte de ver de perto Jeff atuando como CEO.
Ele criou um ambiente em que fazíamos, com prazer, trabalhos com impacto real, ao lado de pessoas com quem queríamos trabalhar.
Ele impulsionou tentativas criativas para apoiar e inspirar desenvolvedores de forma autêntica, e havia um clima de “vamos fazer” coisas como um videogame que ensinava desenvolvedores a programar e a usar a Twilio, ou uma demo com Tony Hawk criando um app de IA e fazendo debug ao vivo no palco.
Jeff sempre usava pessoalmente as ferramentas para desenvolvedores e os produtos da Twilio e, se necessário, conseguia mostrar na hora, com live coding, aquilo que tínhamos criado.
Acima de tudo, ele era um CEO raro, que liderava com empatia, humildade e consideração, e estou ansioso para ver o que ele vai construir a seguir.
Jeff queria ser um CEO famoso, e isso prejudicou a empresa.
Todo o crescimento da Twilio como empresa de capital aberto aconteceu enquanto George estava lá, e não parece coincidência que, depois que George saiu, sob Jeff, tenham ocorrido três rodadas de demissões que dispensaram cerca de 24% de toda a força de trabalho da empresa pública.
Escrevo anonimamente por ser um ex-funcionário sênior da Twilio.
Entrei na Twilio em 2012 e vi o quanto Jeff impulsionou, como algo central, a ideia de que, para uma plataforma ter sucesso, era preciso tratar desenvolvedores como cidadãos de primeira classe, não como pessoas que recebem “ordens de integração” do CTO.
Isso não era só dar soquinhos para parecer legal aos desenvolvedores, mas sim reconhecer que os próprios desenvolvedores tinham a chave para a inovação e para criar coisas completamente novas.
Essa cultura reinventou formas de escrever documentação de API, projetar dashboards para desenvolvedores e organizar eventos para desenvolvedores, e muitas coisas que hoje são o padrão em empresas de plataforma, no começo, não eram nada óbvias.
Se você é um desenvolvedor que se diverte hackeando no plano gratuito de uma API bacana, com ótima documentação e uma comunidade de desenvolvedores ativa, vale prestar homenagem a alguém que tornou isso normal e influenciou uma geração de líderes.
Foi uma época em que muitas empresas quase não precisavam se preocupar com lucro e em que a avaliação disparava bastando “fazer algo por diversão” e contratar mais gente.
Para começar, primeiro fazem você depositar US$ 20 e depois dizem para falar com o suporte ao cliente para ativar a conta. A resposta do suporte também foi muito lenta.
Além disso, tive que preencher uns 3 formulários, e minhas mensagens SMS ainda são bloqueadas aleatoriamente sem que eu saiba o motivo.
Literalmente eu só estava enviando SMS para mim mesmo via Twilio para testar a API, e nem sou spammer, mas começar foi praticamente impossível.
A parte menos visível é a influência que Jeff teve ao permitir que líderes e fundadores fizessem a coisa certa.
Muitas das pressões sobre CEOs e da influência da indústria levam a pensar no curto prazo, piorar a experiência do usuário e fazer escolhas prejudiciais aos trabalhadores.
Tanto pessoalmente quanto por meio de pessoas que se apoiaram no exemplo ou na mentoria dele, Jeff foi uma força do bem para quem tentava liderar empresas do jeito certo.
Ele também era alguém que, quando cometíamos erros, chamava para conversar diretamente ou apontava isso publicamente; entre figuras conhecidas, há muita gente com medo demais para fazer esse tipo de coisa.
Ele se manifestou em defesa de sua cidade e de comunidades vulneráveis mesmo quando, pela posição que ocupava, teria sido mais fácil ficar em silêncio.
Jeff é claramente um grande inovador em tecnologia, mas também é pioneiro de uma liderança cuidadosa e consciente em uma indústria em que isso se tornou dolorosamente escasso.
Não sei exatamente o que aconteceu aqui, mas conheci a equipe inicial da Twilio em 2009 e, embora infelizmente não tenha conhecido Jeff, dava para perceber que havia algo especial.
Jeff e a equipe merecem reconhecimento por dois grandes méritos.
Primeiro, mudaram a forma como as pessoas pensam sobre ferramentas para desenvolvedores. A Stripe recebe muito crédito, mas a Twilio chegou 3 anos antes e praticamente definiu como criar, fazer marketing e monetizar ferramentas para desenvolvedores.
Eles também foram muito pioneiros na área de relações com desenvolvedores, e ver Jeff fazendo live coding enquanto um telefone real vibrava era algo que eu nunca tinha visto antes.
Segundo, há várias opiniões sobre San Francisco, mas respeito o fato de Jeff sempre ter se colocado à frente e lutado pela cidade que permitiu que ele construísse a empresa.
Ele parece ser uma pessoa realmente boa e é um dos poucos CEOs que me fazem sentir vontade de seguir o exemplo.
O Jeff do início criou algo realmente especial e, agora que ele terá um pouco de tempo, espero um dia poder encontrá-lo pessoalmente.
Na época, a maioria achava que a Heroku, como plataforma, acabaria chegando ao mercado de capitais.
Depois, a Heroku foi adquirida e a Twilio comprou a Sendgrid. Parabéns à Twilio e à equipe pelo sucesso duradouro.
Elas eram muito acessíveis, a ponto de até um desenvolvedor amador de pouca habilidade como eu conseguir criar rapidamente programas de teste e funções que faziam coisas legais.
Fico feliz em ouvir que a cultura e a liderança de uma empresa que apoiei por tanto tempo eram excelentes, e espero bons resultados para todos os envolvidos.
Tive o “prazer” de trabalhar na Twilio por mais de 4 anos, e foi uma empresa que mostrou muito bem até onde dá para fingir até conseguir em San Francisco.
A Twilio tentou se expandir para a Europa e fracassou miseravelmente.
Os clientes, especialmente os alemães, exigiam a localização exata dos dados, as rotas de transmissão dos pacotes e funcionalidades prometidas nos slides, mas que nunca eram realmente entregues.
Participei de pelo menos 4 reuniões com alguns dos maiores clientes da Europa, e os clientes chamavam o pessoal sênior para criticá-los abertamente.
A Twilio era excelente quando lidava apenas com voz e SMS, mas não conseguiu crescer muito nem entregar funcionalidades que os clientes pediam havia anos.
A base de código era uma bagunça, e contrataram product owners que nem sabiam o que precisava ser construído.
Jeff era famoso por prometer demais e entregar de menos, e depois de 1 ano na empresa já estava claro que ela iria fracassar feio.
Eu e meus colegas fazíamos apostas sobre quando Jeff seria demitido ou quando a empresa seria vendida, e os últimos meses dizem muita coisa.
É uma história triste, porque o produto principal era ótimo e havia muita gente inteligente e boa lá.
Mas, especialmente durante a pandemia, a empresa só inchou de forma insana sem construir nada de fato.
Eu era um grande fã e usuário da Twilio quando ela surgiu, e participei algumas vezes das primeiras Twiliocon em San Francisco.
Na época havia muita empolgação, com anúncios e lançamentos de novos recursos centrados em desenvolvedores.
Mas, pouco depois, passaram a anunciar nos eventos coisas que “sairiam em breve”, sem cronograma real; algumas das coisas anunciadas nunca se concretizaram ou chegaram tarde demais.
Depois começaram a se diversificar loucamente para outras áreas sem relação, e acho que perderam o foco.
Por isso parei de usar quase 99% há muito tempo.
A queda de posição da Twilio ficou bastante clara nos últimos 18 meses, e já era um tema discutido havia ainda mais tempo
A Twilio nunca teve as margens nem o controle do ambiente necessários para sustentar por muito tempo um crescimento no nível de um monopólio de software
A maior parte do negócio da Twilio consistia em revender acesso à rede comprado de agregadores de SMS
Essas são empresas que, décadas atrás, instalaram hardware dentro das redes das principais operadoras e conseguiram acesso direto para enviar e receber SMS
A Twilio não tentou de forma significativa possuir diretamente a camada de rede, e essas empresas continuaram aumentando as tarifas de acesso. Short codes são um bom exemplo, e a Twilio gastou muito tempo e dinheiro para garantir acesso a eles
Além disso, clientes de grande volume logo migravam diretamente para esses agregadores
Quando o remetente distribuía os envios em round-robin, a Twilio às vezes conseguia manter parte do volume, mas muitas vezes isso não acontecia, e a OpenMarket e algumas outras empresas eram os principais fornecedores de processamento em grande escala
A isso se somou a queda na utilidade do SMS. O volume de SMS aumentou, mas não no mesmo ritmo do crescimento geral de mensagens, e outros canais como iMessage e WhatsApp continuaram capturando volume
Por isso, a Twilio tentou subir no mercado, com Flex e a aquisição da Sendgrid como exemplos representativos
CPaaS poderia ter funcionado como modelo de negócios da Twilio? Vi zigue-zague demais na linha Flex e na integração da Sendgrid, e parece que entrar nesse mercado por meio de aquisições não deu muito certo
Por fim, como vimos no último ano, a cultura também parece ter saído dos trilhos em algum momento. [1] Não conheço Jeff pessoalmente, mas tenho enorme respeito por ele
Ele foi alguém que influenciou muito uma geração de fundadores
Ainda assim, esta saída parece um tanto apressada. Espero estar errado, mas a escolha do CEO sucessor parece mais a de um CEO gerencial do que uma jogada estratégica inteligente
Em outro comentário foi dito que a Stripe [2] recebe muito reconhecimento por ter impulsionado as ferramentas para desenvolvedores, e concordo que a Twilio fez isso antes e abriu o caminho
Jeff Lawson e a Twilio merecem mais crédito, e “Ask your developer” não foi pouca coisa
Acho bem provável que a Stripe também esteja em uma posição muito parecida. Só que está mais cedo no ciclo e, por ser privada, escapou da fiscalização
Processadoras de cartão de crédito são gatekeepers e dominam completamente cada mercado. A Stripe cumpre o papel de que elas precisam e melhora muito o acesso à rede com ótimas ferramentas e abstrações, mas ainda precisa pagar uma tarifa fixa de acesso, e esse custo não pode ficar fixo para sempre
A Stripe está no mercado de “Commerce” assim como a Twilio está no de “Communications”, ou está no mercado de “payments” assim como a Twilio está no de “SMS”?
1: https://news.ycombinator.com/item?id=36382361
2: https://news.ycombinator.com/item?id=38913134
O fato de a maioria das pessoas da Twilio antes de 2014 não falar muito bem a “linguagem do setor de telecom” também não ajudava
Como você apontou, dependíamos de operadoras que achavam que seríamos uma empresa desaparecida em poucos anos, então elas não se importavam muito em duplicar e robustecer a infraestrutura
Especialmente em anos eleitorais, fazíamos várias ligações para fornecedores implorando para que nos colocassem em redes mais robustas
No começo, um único cliente às vezes consumia mais minutos de chamadas do que toda a base restante de clientes somada
De fato, nos primeiros eventos Twiliocon, antes do Signal, John e Jeff tiveram de criar um ambiente completamente separado porque esse cliente deixava todo mundo lento
No início, era literalmente uma época de desenhar a coruja na hora, construindo e descobrindo as coisas conforme avançávamos
As operadoras eram céticas, e fazer tudo funcionar de forma estável era difícil
Mas por volta de 2015, essas mesmas operadoras já estavam desenvolvendo suas próprias APIs
A Twilio mudou o jogo da indústria de telecomunicações
Dois anos antes de entrar na Twilio, eu instalava grandes sistemas Avaya, e foi chocante descobrir que bastavam quatro linhas de código para fazer um telefone tocar
A Twilio e Jeff criaram algo especial, e é uma pena que a jornada dele esteja chegando ao fim, mas toda empresa precisa se adaptar a tempos em mudança. Agora é a vez da Twilio se adaptar
A Stripe pode usar pagamentos fáceis como porta de entrada para se tornar o “lar financeiro” de muitos clientes e criar áreas de recursos de software com margens mais altas, como Stripe Billing, Radar, Sigma e Connect
Além disso, a Stripe provavelmente consegue “substituir” as redes de cartão de crédito com mais facilidade do que a Twilio conseguiria “substituir” o SMS
Se o ecossistema financeiro evoluir e cartões de débito ou outros métodos de pagamento se tornarem mais fáceis, a Stripe só precisa adicionar meios de pagamento que não sejam cartão de crédito, como já faz bastante fora dos EUA
Por isso, a Stripe já está no nível de abstração de “mover dinheiro do cliente para mim”, e não presa a “processar o cartão de crédito do cliente”
Pela minha experiência, a Twilio é realmente muito fácil de integrar no começo, mas, se o produto é um caso de uso de grande volume ou se o SMS entra como custo direto e você precisa explicar a economia unitária aos investidores, o custo fica grande o suficiente para destruir o modelo financeiro
Em algum momento, mesmo que exija mais tempo de desenvolvedor, é preciso migrar para uma solução com custo menor por SMS
Quando entrei para a equipe de Developer Evangelism da Twilio em 2014, passei boa parte do onboarding praticando a demo de 5 minutos, em que se codava ao vivo um app da Twilio do zero.
Eu achava aquilo uma idiotice, porque live coding é difícil demais.
Seis semanas depois de entrar, vi Jeff codando ao vivo um app da Twilio diante de 10 mil pessoas no IBM Connect.
Foi como se ele estivesse dizendo: “É verdade que live coding é difícil. Mas, se eu consigo fazer na frente de 10 mil pessoas, vocês também conseguem fazer num meetup local de Ruby”.
Foi o primeiro de inúmeros momentos, ao longo de 9 anos, em que Jeff deu o exemplo, elevou o padrão e nos empurrou a níveis que nem sabíamos serem possíveis.
Trabalhar sob a liderança de Jeff foi um privilégio na minha carreira, e estou ansioso para ver o que ele vai construir a seguir.
Trabalhei na Twilio de 2014 a 2023, e esses 9 anos foram uma experiência incrível, incluindo todas as interações com Jeff.
Um dos meus momentos favoritos foi quando encontrei Jeff no corredor do escritório da Beale Street pouco antes da divulgação dos resultados trimestrais após o IPO.
Eu disse “boa sorte na apresentação dos resultados”, e Jeff agradeceu, mas então perguntou o que tinha acontecido com um link específico de uma pergunta e resposta do Stack Overflow que havia sido removido da nossa página de documentação.
Ele tinha acabado de criar uma aplicação e, no contexto de uma linguagem de programação específica, achou aquela resposta especialmente útil; ficou surpreso ao ver que ela tinha sumido.
Embora Jeff tivesse um volume enorme de trabalho não relacionado a desenvolvimento, no fundo ele sempre foi um desenvolvedor de software.
Esse modo de pensar certamente tem prós e contras, mas, no processo, ele construiu uma empresa enorme, e eu não trocaria por nada o período em que trabalhei na Twilio.
Entrei na Twilio em maio de 2011, na semana do lançamento privado do Twilio Client, e provavelmente era algo como o 18º funcionário.
No primeiro dia, depois de receber um briefing sobre o que aquilo era e o que viria a fazer, tive que finalizar a documentação para os principais clientes e reorganizar o escritório.
Naquela época, conhecíamos a maioria dos clientes pelo nome; um abraço para patio11.
Como eu não sabia nada e a documentação era fraca, resolvi ao menos levar o lixo para fora.
Peguei um saco e perguntei onde ficava a lixeira, então Jeff Lawson me parou e perguntou se eu tinha um cartão de acesso para voltar ao escritório. Eu não tinha.
Então ele pegou um dos sacos e foi comigo jogar o lixo fora.
Portanto, Jeff foi literalmente a pessoa que abriu a porta para mim.
Apesar da turbulência do último ano mais ou menos, ele fundou e fez crescer uma empresa que redefiniu o setor de telecomunicações e o GTM de tecnologia como um todo. Não é um histórico ruim.
No auge, em 2013, eu a apresentava 2 a 3 vezes por semana para grupos pequenos, às vezes com vendedores e, de vez em quando, em eventos grandes.
Meu momento favorito foi uma apresentação na aula de Bob Metcalfe na UT Austin. Sim, aquele Bob Metcalfe, cofundador da Ethernet.
Também falei aqui sobre a origem da lei de Metcalfe: https://news.ycombinator.com/item?id=35259442
Outra vez fiz uma apresentação 1:1 para Werner Vogels no SXSW.
Mostrei para uma pessoa sênior da equipe dele, que disse: “Uau, isso é bom. Vou chamar o Werner”, e eu fiquei apavorado, mas no fim deu tudo certo.
https://archive.is/8Ffn4
É preciso ter em mente que, quando a estrutura de direitos de voto dele mudou em maio, ele perdeu parte do poder perante os acionistas.
“Jeff Lawson, CEO e cofundador, detinha apenas 3,7% das ações, mas, graças às ações com superdireito de voto, tinha 21,8% dos direitos de voto” [1]
Não pretendo diminuir Jeff; é claro que ele teve grandes momentos.
Mas Kho também é um excelente líder e alocador de capital, e tomou decisões quase estranhamente precisas, como captar recursos perto do topo do mercado e recomprar ações perto do fundo.
Para o momento em que a Twilio se encontra agora, acho que Kho é a pessoa certa.
Como acionista, era algo que eu esperava havia anos, e Jeff merece elogios pela humildade de promover um sucessor interno competente e bem preparado e sair de cena.
[1]: https://www.theinformation.com/articles/twilio-set-to-lose-s...
A maioria segue a multidão e faz recompras de ações em valorizações absurdas, diluindo a participação dos acionistas.
Se o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo é mais que o dobro do rendimento das próprias ações, é preciso parar e pensar antes de fazer qualquer recompra.
Em geral, tenho visto isso como curtoprazismo para aumentar a própria remuneração por meio de pressão de curto prazo sobre o preço da ação.
A outra possibilidade é que esses CFOs e executivos sejam analfabetos financeiros ou incompetentes.
Para o porte e o estágio de crescimento da Twilio, ele é a melhor pessoa possível para substituir Jeff.
A Bloomberg informou o seguinte:
“Jeff Lawson, CEO da Twilio Inc., deixará o cargo à frente da empresa de software que cofundou. A decisão ocorre em meio à desaceleração do crescimento da receita e à pressão de investidores ativistas”
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-08/twilio-ce...
“É improvável que a medida faça os investidores ativistas da Anson Funds e da Legion Partners recuarem. Como a CNBC já havia noticiado, ambas vêm exigindo a venda da empresa ou a separação completa dos negócios de dados e aplicações”
Nem tudo precisa ter crescimento em formato de taco de hóquei
Há um ângulo que a inclinação da curva de crescimento não deveria ultrapassar, e acima dele raramente a situação é boa para os consumidores
Foi uma jornada incrível
Lembro da festa do IPO em 2016, no começo da minha carreira, e era difícil acreditar que uma API de SMS fosse usada por tanta gente
Foi a primeira vez que escrevi código de sistema que funcionava em escala real
Os últimos anos foram um pouco turbulentos, mas o impacto de jeffiel no ecossistema de ferramentas para desenvolvedores jamais pode ser subestimado