Análise da Korea Credit Data

Korea Credit Data: análise do 3º unicórnio de fintech da Coreia do Sul.

1. thesis
   ○ Mudar o frontend das finanças.
   a. A essência das finanças, que não mudou, são as informações contidas nos livros contábeis
   b. A empresa detém de forma exclusiva as informações dos livros contábeis móveis por meio da inovação do frontend do setor financeiro voltado a empresários
   ○ Mudar o backend das finanças.
   a. A tomada de decisão no mercado de empréstimos de juros médios para autônomos prioriza acima de tudo a gestão de risco
   b. Surge o problema de não conseguir refletir dados reais como desempenho do negócio
   c. A empresa busca resolver esse problema usando seus dados, criando uma companhia de CB e desafiando o setor bancário
   => Para isso, com base em dados em escala anual de 240 trilhões de won, é preciso ter sucesso no seguinte
   [1] expansão de receita das subsidiárias verticalmente expandidas
   [2] entrada como banco especializado em autônomos
   [3] entrada no mercado de insumos alimentícios

2. founding story
   ○ Empreendimento em série apenas 4 meses após o exit da IDINCU
   ○ Captou a mudança dentro da tendência fintech e fundou um serviço para transformar a vida financeira dos autônomos

3. product
   ○ Cashnote (garantia de ponto de contato com clientes)
   ○ Korea Credit Bureau (primeira agência de avaliação de crédito dedicada a empresários individuais da Coreia)
   ○ Korea Payment Networks, IamU (empresas de VAN e POS)
   ○ Korea Business Experience (posição semelhante à Toss CX)
   ○ Korea Biz Connect (orientação sobre políticas públicas e programas de apoio do governo)

4. market
   4.1) customer: 2 milhões de donos de pequenos comércios de bairro
   4.2) market size: cerca de 8 trilhões de won em abordagem bottom-up / o mercado de empréstimos para empresários individuais chega a 1 quatrilhão de won por ano.

5. traction
   ○ Validação de PMF: 1.000 empresas clientes em apenas 3 meses após o lançamento em 2017
   ○ Crescimento: expandiu para participação de mercado acima de 50%
   ○ Reforço de experiência do cliente/rentabilidade: expansão do ecossistema por M&A, fortalecimento da receita com publicidade

6. business model
   ○ Receita com serviços VAN/POS (cerca de 90%)
   ○ Assinatura do Cashnote / receita com publicidade (cerca de 10%)

7. competition
   ○ O Cashnote é um player dominante entre os empresários
   ○ Na intermediação de produtos financeiros, compete com Toss e Kakao Pay
   ○ No negócio de CB para empresários individuais, compete com bancos tradicionais e empresas de fintech

8. valuation
   ○ Se for avaliada como intermediadora de produtos financeiros, o potencial de alta é a Kakao Pay
   ○ Se for avaliada como plataforma financeira abrangente, o potencial de alta é a americana Square (cap $45B)

9. key opportunities
   ○ Dados e ecossistema
   ○ Criação de um challenger bank
   ○ Expansão para o mercado de insumos alimentícios

10. key risks
    ○ Provar rentabilidade
    ○ Riscos inerentes ao setor financeiro