A febre da IA está causando escassez em diversos outros setores

• O volume de investimentos neste ano das 5 principais empresas de IA chega a cerca de US$ 700 bilhões, um nível sem precedentes que equivale a quase o dobro dos gastos de 2025 e a 3/4 do orçamento de defesa dos EUA
• Com os recursos concentrados na construção de data centers, surgem efeitos em cadeia de escassez em diversos setores, como falta de eletricistas, alta nos preços de chips de memória e aumento nos preços de smartphones e PCs
• Também surgem dúvidas sobre a rentabilidade dos investimentos em IA: o JPMorgan calculou que seriam necessários US$ 650 bilhões adicionais em receita por ano para um retorno razoável sobre o investimento
• Como cerca de 1/3 do capital investido em startups está concentrado nas empresas do 1% do topo, a captação das startups de porte intermediário caiu ao nível mais baixo em 10 anos
• À medida que a IA absorve recursos e mão de obra de toda a economia, cresce a preocupação de que o próprio dinamismo da economia dos EUA possa ficar ameaçado

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Situação dos investimentos em larga escala das empresas de IA

• Cinco grandes empresas — Amazon, Google, Microsoft, Meta e Oracle — devem investir neste ano cerca de US$ 700 bilhões na construção de data centers e na aquisição de chips de IA, quase o dobro em relação a 2025
• Esse valor equivale a cerca de 3/4 do recente orçamento anual de defesa dos EUA
• As empresas de tecnologia afirmam que o desenvolvimento da IA já está gerando receitas maiores vindas de empresas e consumidores, mas os críticos temem que o enorme custo inicial só possa ser recuperado se a IA transformar fundamentalmente a economia como um todo

Problema de rentabilidade em relação ao investimento

• No outono passado, o JPMorgan calculou que, para a indústria de tecnologia obter um retorno razoável sobre o investimento, seriam necessários US$ 650 bilhões adicionais em receita por ano, o equivalente a 3 vezes a receita anual da Nvidia
• Como os gastos com IA continuam aumentando, é possível que esse patamar hoje já seja ainda mais alto
• A OpenAI desencadeou a febre da IA após lançar o ChatGPT no fim de 2022, mas, segundo o The Information, deve acumular mais de US$ 100 bilhões em perdas até o fim da década de 2020
• O investidor de tecnologia Roger McNamee, com 40 anos de carreira, avaliou que "desde meados de 2022, os investimentos em IA nos EUA podem ter superado todo o investimento acumulado passado da indústria de tecnologia"

Escassez de chips de memória e alta nos preços de eletrônicos de consumo

• Na semana passada, a Apple informou aos investidores que está tendo dificuldades para garantir dois tipos de chips essenciais para iPhones e computadores Mac
• As empresas de IA também precisam, em grande volume, dos mesmos tipos de chips para montar data centers, o que agravou a escassez de oferta
• Com isso, os preços dos chips de memória, que afetam o desempenho de smartphones e computadores, estão subindo
• O analista da IDC Francisco Jeronimo prevê que fabricantes de smartphones e PCs deverão, no fim deste ano, elevar os preços em mais de 5%, lançar dispositivos com desempenho inferior, ou ambos
  • Se o boom da IA continuar, a alta de preços pode durar anos, e alguns fabricantes menores podem sair do mercado
• Em teleconferência de resultados, o CEO da Apple, Tim Cook, respondeu sobre a possibilidade de aumento no preço do iPhone devido ao encarecimento dos chips: "Não quero especular"

Boom na construção de data centers e escassez de mão de obra na construção

• Nas regiões dos EUA onde há obras de data centers, construtoras e trabalhadores estão obtendo receitas elevadas, mas outros tipos de projetos de construção estão sendo deixados de lado
• Segundo Anirban Basu, economista-chefe da Associated Builders and Contractors, faltam eletricistas qualificados e profissionais técnicos especializados para atender ao mesmo tempo data centers e outras obras complexas, como apartamentos, fábricas e instalações de saúde
  • Como os data centers de IA oferecem maior rentabilidade às construtoras, outros projetos acabam perdendo prioridade
• Com base em dados do governo, até outubro de 2025 os gastos com novas construções de data centers aumentaram 32% na comparação anual, enquanto os gastos com outros tipos de imóveis comerciais quase não cresceram ou estão em queda
• A redução na construção de moradias, escritórios e fábricas também será influenciada por fatores como alta no custo dos materiais, restrições de zoneamento, aumento de tarifas e endurecimento da política migratória, mas a demanda por data centers de IA está agravando a crônica falta de capacidade de construção
• Em outubro, a OpenAI informou à Casa Branca que a construção planejada de data centers exigirá cerca de 20% da atual força de trabalho qualificada — como eletricistas especializados e mecânicos — e pediu o fortalecimento da formação desses profissionais
• A Associated Builders and Contractors prevê que o setor de construção terá falta de cerca de 500 mil trabalhadores no próximo ano

Polarização dos investimentos em startups

• Cerca de 1/3 dos investimentos em startups nos EUA no ano passado se concentrou nas empresas do 1% superior em valuation, segundo análise divulgada nesta semana pelo Silicon Valley Bank
• A captação das startups abaixo desse grupo caiu ao menor nível em 10 anos
  • Roy Bahat, da Bloomberg Beta, avaliou que a 'classe média' das startups está sendo esvaziada
• O relatório alerta que essa alocação concentrada de capital pode estagnar o crescimento de startups de tecnologia promissoras
  • "Empresas sem o poder de atração de fundadores em série ou de celebridades da IA enfrentarão um ambiente implacável em 2025", diz o texto

A ameaça do boom da IA ao dinamismo da economia dos EUA

• Darrell West, pesquisador sênior especializado em IA da Brookings Institution, alertou que o boom da IA pode absorver atenção e recursos demais e ameaçar o dinamismo econômico dos EUA
• Ele levanta a preocupação de que "grande parte da economia não depende de IA; será que outros setores não passarão a ter problemas para captar recursos e contratar a mão de obra de que precisam?"

[GN⁺]

Comentários do Hacker News

• Tentei o link do archive.ph, mas não funcionou porque fiquei preso em um loop infinito de CAPTCHA
• Segundo uma conta feita pelo JPMorgan no outono do ano passado, a indústria de tecnologia precisaria gerar US$ 650 bilhões em receita adicional por ano para obter um retorno razoável sobre o investimento. Agora, com os gastos com IA ainda maiores, esse patamar provavelmente subiu. De certa forma, a resposta sobre como isso vai terminar já parece dada
  • Dá para imaginar uma estrutura circular em que a Nvidia investe US$ 100 bilhões na OpenAI, a OpenAI usa esse dinheiro para comprar chips da Nvidia, e a Nvidia volta a investir os lucros na OpenAI. Só isso já aumentaria a receita do setor de tecnologia em US$ 600 bilhões
  • Como o PIB dos EUA é de cerca de US$ 31 trilhões, US$ 650 bilhões equivalem a algo em torno de 5%. Acho que não é um número impossível a IA gerar uma receita adicional equivalente a 5% do PIB
  • O futuro não parece nada promissor. Só existe um meme capaz de expressar a situação que estamos enfrentando
    Imagem relacionada
  • Sinto que a afirmação de “US$ 650 bilhões em receita adicional por ano” não combina logicamente com a ideia de que “a automação do trabalho intelectual pode causar turbulência econômica no curto prazo”. É irônico ver a Microsoft expandindo computação de forma insana para rodar modelos muito maiores que o Copilot
  • Se 1 ou 2 das 5 big techs tiverem perdas grandes, o mercado vai ficar interessante. O valor de mercado delas deve cair bastante em relação ao nível supervalorizado de hoje. Enquanto isso, a Apple está gastando só US$ 1 bilhão por ano para usar modelos do Google
• É difícil até imaginar a escala desses investimentos em IA. Em 2026, seria como se o Google gastasse por semana o custo de construir um Burj Khalifa, a Amazon o custo de um Estádio de Wembley, e o Facebook o custo de um Túnel da Mancha por mês
  • Falo disso com frequência com amigos. Como tema de pesquisa, IA é um milagre, mas do ponto de vista econômico parece um nível de investimento insano. Dá uma sensação de vazio pensar em quantos hospitais, estradas, moradias, fábricas, parques e laboratórios poderiam ser construídos com esse dinheiro
  • Antes a gente reclamava que o Bitcoin consumia a eletricidade de uma cidade inteira, e agora dá até saudade daquela época
  • Sou uma pessoa simples. Só queria que essas empresas pagassem impostos onde ganham dinheiro
  • Algumas pessoas diriam que o Sora não vale tudo isso, mas isso fica a critério de cada um
  • Fico me perguntando se esses números já consideram a inflação
• Hoje em dia há uma escassez séria de conteúdo interessante que não seja sobre IA
  • O engraçado é que agora, em toda thread do HN, sempre aparece alguém perguntando “isso não foi escrito por IA?”
• A verdadeira pergunta é se este boom de IA é a escolha economicamente correta.
  Se IA for uma tecnologia que aumenta a produtividade de forma permanente, então ver eletricistas e engenheiros de rede sendo absorvidos pela IA é um sinal correto. Se for uma ilusão, então todo mundo está desperdiçando tempo. No fim, o que importa é se a economia está alocando recursos de forma eficiente ou apenas explorando de maneira desperdiçadora
  • A ideia de “X que aumenta a produtividade de forma permanente” também se aplica a saúde, educação etc. Mas a febre atual de IA não é apenas aumento de produtividade, e sim um fenômeno ligado ao desejo de poder e controle. É como se o capital agora tivesse passado a controlar até a inteligência
  • O PIB mundial em 2024 foi de US$ 111 trilhões. Acho que investir de 1% a 2% disso em ganhos de produtividade com IA não é exagerado
    Dados do Banco Mundial
  • O problema é que os consumidores estão com falta de dinheiro em caixa para consumir. Se desenvolvedores de alta renda ficarem desempregados, o consumo vai enfraquecer
  • Todo investimento envolve risco, mas este em particular parece uma aposta especialmente arriscada. Com US$ 700 bilhões daria para construir uma quantidade enorme de infraestrutura, moradia e instalações industriais
  • Outra pergunta é se a IA é uma tecnologia sustentável que gera lucro líquido, ou se provoca externalidades negativas.
    O mercado muitas vezes ignora externalidades. Mudança climática, publicidade viciante e aplicativos de aposta são exemplos.
    Mesmo que o mercado conclua que a IA vai dar dinheiro, isso não garante que seja o caminho socialmente correto
• Em vez do archive.ph, foi sugerido um método para obter diretamente a página do Washington Post usando busybox ssl_client, como alternativa acessível sem JavaScript nem CAPTCHA
  • Outros domínios (archive.md, archive.fo) aparentemente funcionaram melhor sem CAPTCHA
    link do archive.md / link do archive.fo
  • O archive.ph, como intermediário anônimo, pode coletar histórico de navegação, exige CAPTCHA e JavaScript, e ainda levanta questões de confiança. Já houve relatos de uso de tracking pixel com IP do visitante e envio de ping para o mail.ru. Mesmo assim, muita gente continua usando
• Fala-se sobre o custo da conectividade e da remoção de atrito, ou seja, da globalização. Citando o conceito de “IQ shredder” de Nick Land e Spandrell, argumenta-se que a IA atual estaria atuando como um “triturador de capital”.
  No passado, havia barreiras para o movimento de capital, mas agora todo capital é sugado para hubs globais, independentemente de estar sendo usado de forma eficiente ou não. Hoje, esse hub é justamente a indústria de IA
  • Essa ideia foi criticada como um pensamento incel e eugenista. Nem toda pessoa inteligente é engenheira, nem todo mundo tem dificuldade de se relacionar
  • Não entendo a lógica do texto. Na verdade, acho que a IA refuta a teoria do “IQ shredder”. A remoção de barreiras é justamente o que acelerou o progresso no caso da IA
  • Acho muito melhor trabalhar como “um engenheiro de QI 115 em um escritório com média 120” do que como “um prefeito de cidade pequena com QI 115”. Ou seja, é melhor ser um peixinho em um lago grande do que um peixão em um lago pequeno
  • Na verdade, cidades não são “IQ shredders”, e sim trituradores de população. A baixa taxa de natalidade urbana é um fenômeno antigo.
    Se não criarmos ambientes urbanos favoráveis para criar filhos, a população humana pode cair para menos de 1 bilhão.
    Somando isso à IA, tempos realmente interessantes podem vir por aí
    Referência a Solaria, de Asimov
  • Então qual seria a alternativa? Separar fisicamente as pessoas inteligentes para impedir colaboração? Isso seria bloquear a inovação
• O Token maximizer é um experimento mental para explicar riscos de alinhamento de IA.
  Se uma IA com o objetivo simples de “maximizar a produção de tokens” se tornar poderosa o bastante, ela pode direcionar todos os recursos, inclusive humanos e a Terra, para produzir mais tokens. A catástrofe não viria de maldade, mas da simplicidade da função-objetivo.
  Esse cenário mostra como o alinhamento com valores humanos é importante
  (claro, este texto foi escrito por IA)
• Deve-se deixar a macroeconomia seguir seu curso natural, mas aplicar uma regulação forte contra monopólios.
  Daqui a 2 ou 3 anos, a base de fornecedores será mais ampla, os preços dos produtos cairão e a cadeia de suprimentos vai se estabilizar