- Domínio das big techs:
- As 6 big techs (Microsoft, Apple, Meta, Google, Amazon e Nvidia) têm valor de mercado superior a $11T
- Isso é 3 vezes a soma do valor de mercado de todo o clube dos unicórnios de US$ 1 bilhão (1.200 startups unicórnio), de $3.8T
- Mesmo o maior unicórnio tem baixa probabilidade de se tornar um grande concorrente das big techs
- Novo integrante no clube das big techs:
- A Nvidia entrou recentemente no clube ao atingir valor de mercado de $1T
- Meta e Tesla chegaram a $1.1T/$1.2T cada, mas hoje estão em $0.9T/$0.8T
- Desaceleração do crescimento da receita:
- À medida que crescem em escala, o crescimento vem desacelerando
- Para impulsionar o crescimento, devem tentar entrar em novos mercados por meio de tecnologias de ponta como IA generativa, computação quântica e AR/VR
- Retorno à eficiência:
- As big techs também se expandiram demais em 2021 e depois passaram a cortar custos
- Hoje ainda empregam muito mais pessoas do que em 2020, mas o ritmo de contratação pode continuar mais lento
- Aquisições de grande impacto:
- Historicamente, grandes aquisições foram essenciais para que gigantes de tecnologia garantissem novas fontes de receita e lançassem novas linhas de produtos
- O WhatsApp, adquirido pelo Facebook em 2014, hoje tem mais de 2 bilhões de usuários no mundo e é um dos serviços da Meta que mais crescem nos EUA
- A aquisição da Activision pela Microsoft por US$ 69 bilhões, concluída em outubro de 2023, é um destaque recente. Ela deve adicionar US$ 7,5 bilhões à receita máxima da Microsoft
- Pressão regulatória reduz M&A
- No 3º trimestre de 2023, o volume de grandes operações de M&A em tecnologia ficou estagnado
- Embora as gigantes de tecnologia não tenham ficado totalmente paradas (a compra da Activision pela Microsoft foi concluída no 4º trimestre após quase dois anos de disputa com reguladores), elas precisam voltar ao jogo para um ecossistema de tecnologia saudável. Mas, com a postura atual da FTC, isso não parece fácil
- Por enquanto, a expectativa é de continuidade de negócios menores voltados a capacidades tecnológicas centrais ou talentos
- Gastos de P&D das big techs superam com folga o venture capital dos EUA:
- Nos EUA, o investimento em P&D das grandes empresas ficou muito acima do total de capital de risco no país
- Isso mostra bem a escala dessas empresas na liderança da inovação tecnológica
- All-in em IA:
- As gigantes de tecnologia estão fortalecendo startups promissoras de IA, especialmente em IA generativa, ao oferecer capacidade computacional e financiamento para desenvolvimento
- Esses investimentos podem ser direcionados a negócios centrais como computação em nuvem (Google, Amazon e Microsoft) e chips de IA (Nvidia)
- Convergência nos territórios umas das outras:
- As fontes de receita das big techs estão se sobrepondo cada vez mais
- Por exemplo, o crescimento da receita de computação em nuvem vem desacelerando à medida que a concorrência se intensifica e clientes corporativos otimizam workloads
- Em resposta, Amazon, Microsoft e Google estão focando em IA intensiva em computação para reacender seus negócios de nuvem. A Microsoft afirmou recentemente que a IA respondeu por 3% do crescimento do Azure no trimestre
- A Amazon continua tirando participação de Google e Meta, líderes no mercado de publicidade digital
- À medida que as big techs avançam sobre os negócios centrais umas das outras, também buscam crescer em novos mercados. Elas estão impulsionando inovação em saúde, fintech, telecomunicações e outros setores, embora isso não venha sem problemas
1 comentários
Ótimo conteúdo, obrigado.