A bolha da “escassez” de lítio implode mais uma vez
(wolfstreet.com)- O preço spot do carbonato de lítio grau bateria em Xangai caiu para CNY 133.500 por tonelada, uma queda de 77% em relação ao pico de um ano atrás, ficando até abaixo dos níveis de 2017
- A disparada que levou o preço de CNY 39.500 em agosto de 2020 para CNY 600.000 em novembro de 2022, multiplicando por 15 em cerca de 27 meses, foi formada sobre a narrativa de escassez de lítio e demanda especulativa
- À medida que os preços altos atraíram nova produção, o foco do mercado mudou de escassez para excesso de lítio, e a queda dos preços já dura quase um ano
- A demanda por lítio grau bateria é grande devido à expansão da produção de EVs, mas os recursos de lítio no mundo e nos EUA são abundantes, enquanto projetos americanos enfrentam licenciamento, oposição local, processos judiciais e restrições de custo
- A produção atual está concentrada na Austrália, no Chile e na China, que juntos respondem por cerca de 90% da produção mundial de lítio, enquanto bilhões de dólares em capital estão fluindo para novos projetos
Disparada e colapso do preço do lítio
- O preço spot do carbonato de lítio grau bateria negociado em Xangai é usado como preço de referência e caiu para CNY 133.500 por tonelada
- Queda de 77% em relação ao pico de um ano atrás
- Nível inferior ao preço de 2017
- O preço disparou de CNY 39.500 por tonelada em agosto de 2020 para CNY 600.000 em novembro de 2022
- Alta de 1.410% em cerca de 27 meses
- Equivale a uma alta de cerca de 15 vezes
- A narrativa central que impulsionava o mercado na época era a escassez de lítio
- Com os preços elevados estimulando nova produção, a leitura do mercado mudou para excesso de lítio
- A queda atual é, na prática, a conclusão de um forte colapso de preços que se estendeu por cerca de um ano
Bolhas de lítio já se repetiram antes
- O preço do lítio já passou por uma bolha e um colapso alguns anos atrás
- A bolha anterior atingiu o pico em 2017, em CNY 175.000 por tonelada
- Depois disso, o preço caiu por três anos, chegando a CNY 39.500 em agosto de 2020
- A queda foi de 77%
- Este colapso de preços também mostra a mesma taxa de queda do colapso anterior após 2017
Plano de listagem da Stardust Power via SPAC
- A Stardust Power anunciou em 21 de novembro que pretende abrir capital por meio de uma fusão com SPAC
- A empresa planeja usar os recursos captados com a fusão para construir sua primeira refinaria de lítio
- O local da refinaria foi definido como uma área “shovel-ready” perto de Tulsa, no estado de Oklahoma
- O objetivo é fornecer lítio para a indústria de baterias de EVs
- O anúncio veio depois de uma forte queda nas ações de várias empresas de EVs SPAC e de companhias que abriram capital por fusões com SPAC
Recursos de lítio e projetos de produção nos EUA
- A demanda por lítio para baterias é grande por causa da expansão da produção de EVs, mas o lítio é abundante no mundo e nos EUA
- Em setembro, manchetes relacionadas a um estudo apontaram a descoberta, em Nevada, de um depósito de lítio que pode estar entre os maiores do mundo
- O processo para iniciar a produção de lítio nos EUA não é fácil
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Licenciamento e processos judiciais
- Oposição local, contestações legais e custos atuam como principais restrições
- O projeto de US$ 2,3 bilhões da Lithium Nevada está programado para iniciar a produção no fim de 2026, depois de superar diversos problemas e contestações legais de grupos tribais
- Essa mina pode se tornar uma das maiores minas de lítio do mundo
Exxon Mobil e projeto no Salton Sea
- No início de novembro, a Exxon Mobil anunciou planos para produzir lítio extraindo água salobra (briny water) a cerca de 10.000 pés de profundidade na Smackover Formation, no Arkansas
- A produção deve começar em 2027
- Segundo a Reuters, esse projeto pode, no longo prazo, fornecer lítio para bem mais de 1 milhão de EVs por ano
- Analistas da TD Cowen citados pela Reuters estimam o investimento da Exxon Mobil em US$ 2 bilhões
- A produção de lítio no Salton Sea, na Califórnia, vem sendo discutida há anos
- A região é chamada de Lithium Valley por causa da atividade geotérmica rica em lítio
- Três empresas estão tocando projetos com uma nova tecnologia de extração
- Essa tecnologia ainda é, em grande parte, não comprovada em larga escala
- A BHE Renewables e a EnergySource Minerals possuem e operam usinas geotérmicas na região, o que pode se encaixar com projetos de extração de lítio
Cenário atual de produção e fluxo de capital
- A produção atual de lítio é dominada por Austrália, Chile e China
- Só a Austrália responde por quase metade da produção mundial
- Somados, os três países respondem por cerca de 90% da produção mundial
- Diversos projetos de produção de lítio estão em andamento nos EUA e no mundo
- Investidores veem oportunidades de lucro, e bilhões de dólares em capital estão fluindo para a produção de lítio
2 comentários
Acho que vi de relance uma notícia alguns dias atrás dizendo que a produção nacional de lítio tinha sido viabilizada.
O timing é realmente bem curioso.
Opiniões no Hacker News
Não entendo muito bem por que este artigo usa, sem muita explicação, o preço de Xangai como se fosse uma referência mundial, do tipo “a referência é o preço spot do carbonato de lítio grau bateria negociado em Xangai”
Em 2022, a China pagava por kg o dobro dos EUA e da Europa; todos tiveram altas expressivas, mas não tanto quanto a China. O caso chinês parecia uma bolha
Em 2023, os preços caíram no mundo todo, e agora o preço na China está muito mais próximo dos preços dos EUA e da Europa
Índices de preço por região: https://businessanalytiq.com/procurementanalytics/index/lith...
Mesmo que os preços de vários componentes tenham disparado recentemente, a tendência dos preços dos produtos acabados continua sendo de queda. A pesquisa anual da BNEF mostrou uma queda de 14% nos preços, e outras pesquisas de preços podem apresentar resultados diferentes
https://about.bnef.com/blog/lithium-ion-battery-pack-prices-...
Mesmo sendo um componente que aparece no nome da bateria, o preço de um único componente não altera drasticamente o custo total da bateria. Isso porque a participação do custo do lítio dentro da bateria é pequena, e outros componentes também têm possibilidade de substituição
Além disso, em breve o sódio pode substituir o lítio em muitas aplicações
Baterias e energias renováveis são diferentes do petróleo. Uma única variação no preço de uma matéria-prima não sacode a economia inteira. Como base para sustentar a economia, são muito mais estáveis
A China alcançou seus resultados atuais queimando, nos últimos 40 anos, 2/3 de todas as suas reservas de carvão
O que vemos agora é uma disponibilidade muito maior de energia solar e eólica e uma oferta elástica em relação ao preço. Solar, eólica e baterias estão ficando baratas e se tornando commodities. Como resultado, pela primeira vez em 50 anos a economia mundial está se libertando das restrições energéticas
É exatamente o que Julian Simon previu de forma famosa nos anos 1970 e 1980: https://en.wikipedia.org/wiki/Simon–Ehrlich_wager
É interessante. Mas o Club of Rome previu, nos anos 1970, os problemas da primeira metade do século XXI, e acho que esse lado vai ganhar a aposta. Há dois blogs que valem recomendar
Acho os dois blogueiros muito inteligentes
A lição é que os mercados são dinâmicos
Achei o tom deste artigo um pouco exagerado, mas, se quiser saber mais, recomendo fortemente The Limiting Factor no YouTube. https://youtu.be/xEY_CMUb8jY?si=1wWmG83NfuBSNeKZ
Outro conteúdo avulso que me ajudou a entender o lítio foi a palestra convidada “Exploring the Origin of Economic Lithium Deposits”, da Dra. Rachel Hampton, transmitida recentemente pela CWU
https://www.youtube.com/live/inq_ypJeiZk?si=LTQFGR07d-ypiS6_
A maior reserva de lítio do mundo foi descoberta em Nevada, e o estado está tendo dificuldade para decidir o que fazer, mesmo com 90% das terras pertencendo ao governo. Outros países provavelmente veem isso como: “Uau, vocês descobrem uma mina de lítio e simplesmente deixam parada... e ainda querem que a gente aumente a produção?”
Alguns grupos ambientais bem estranhos e alguns povos indígenas estão protestando e tentando atrasar a mina, mas até agora parecem não ter conseguido convencer os juízes, e os obstáculos estão sendo removidos.
Eu me considero ambientalista, então sou meio sensível a expressões como “ambientalistas estranhos”, mas acho que o grupo que se opõe à mina de Thacker Pass é estranho e, em geral, também é rejeitado por outros ambientalistas. Eles estão tentando impedir a transição para energia limpa. Defendem a desindustrialização completa, um retorno a modos de vida anteriores à agricultura e a manutenção apenas de uma população compatível com a vida de caçadores-coletores; além disso, são fortemente antitrans.
Título caça-cliques. O preço ainda está em cerca de 300% em relação ao piso de agosto de 2020.
Na época, a previsão dominante era de que o lítio continuaria caro ou subiria ainda mais. O preço ainda nem se estabilizou e pode cair mais. Isto é uma atualização de uma situação em andamento.
Aconteceu a mesma coisa com terras raras. A mina Mountain Pass, na Califórnia, fechou, reabriu, fechou e reabriu várias vezes desde os anos 1980 conforme os preços subiam e desciam. Agora, com o aumento do uso de terras raras, é bem provável que continue aberta.
É uma notícia realmente boa e significa que os preços de veículos elétricos e de baterias grandes para redes elétricas continuarão caindo muito mais rápido do que qualquer um previa.
Parece que ninguém avisou a Energizer.
https://camelcamelcamel.com/product/B01C4PP8FK?cpf=amazon-ne...
Meus detectores de fumaça Nest exigem exatamente essa bateria. Como instalei todos mais ou menos na mesma época, a hora de trocar chega de uma vez, e o custo fica em cerca de 200 dólares.
Não sei bem qual é a diferença real entre as químicas das baterias. Talvez alguém que entenda mais possa me corrigir.
Cada detector de fumaça Nest usa 6 pilhas https://support.google.com/googlenest/answer/9297548?hl=en#:...
72 pilhas / 6 por aparelho = cerca de 12 detectores de fumaça. Podem ser 9, 10 ou 11.
Na nossa casa temos 6 detectores de fumaça First Alert interconectados, embora sem Wi-Fi. Há um em cada quarto e mais alguns em pontos importantes.
12 detectores significaria uma cobertura bem cuidadosa de todos os espaços, ou uma casa grande. Talvez os dois.
Antigamente, quando os dinossauros ainda andavam por aí e o Model S estava quase chegando, eu tinha um interesse especial em conversões de carros elétricos. Em um dos vlogs que eu acompanhava, surgiu a ideia de que “se você investir em lítio, vai ganhar muito dinheiro quando as baterias de lítio explodirem em popularidade”.
Mas o contra-argumento era: “na verdade, não há tanto lítio assim nas baterias, e há muito lítio. Pode não estar em uma forma boa, mas lítio puro explode”, então aquele investimento não era grande coisa.
Continua sendo a mesma coisa hoje. As pessoas pensam “baterias de íon-lítio são o futuro” e tentam dominar o mercado, mas fracassam. Nunca haverá escassez de lítio. Ele não é tão comum quanto ferro ou carbono, mas é tão comum quanto silício ou cloro, e mais comum que cobre, zinco e níquel.