- Relatório da CB Insights que analisa 14 tendências de tecnologia deste ano (PDF de 102 páginas). Aborda áreas-chave como agentes de IA, stablecoins, infraestrutura de data centers e IA física
- A medição do ROI de agentes de IA está surgindo como um desafio central para as empresas, com aumento de produtividade (63%), economia de tempo (58%) e redução de custos (58%) sendo usados como principais KPIs
- À medida que empresas privadas crescem até o porte de empresas abertas, o tempo de permanência como empresa privada antes do IPO atingiu o nível mais alto da história
- As stablecoins estão deixando de ser uma ferramenta de negociação de cripto para se tornar uma solução de gestão financeira corporativa, e as operações de M&A relacionadas cresceram 4 vezes em relação ao ano anterior
- Na área da saúde, a IA de voz está emergindo como solução para a escassez de mão de obra, com previsão de falta de 100 mil profissionais de saúde nos EUA até 2028
Avaliação das previsões de tendências para 2025
- Serviços financeiros: gestão patrimonial ciborgue, infraestrutura de pagamentos para agentes de IA, popularização das criptomoedas e M&A em fintech, tudo acertado
- Mais de 20 players entraram no mercado de infraestrutura de pagamentos para agentes de IA
- As transações de M&A em fintech no Q3'25 atingiram o maior nível em 3 anos
- Saúde: acerto nas previsões de gestão de doenças com IA e expansão dos investimentos em terapias de RNA
- Grandes farmacêuticas como Lilly, Novartis e Bristol-Myers Squibb fecharam negócios relevantes
- Cuidados autônomos com robôs, ao contrário do esperado, mantiveram manufatura e logística como prioridade
- Área de IA: M&A em IA atingiu máxima histórica, com Salesforce e Workday como os compradores mais ativos
- Modelos open source lideram entre os modelos pequenos, enquanto os leaderboards de grandes LLMs continuam dominados por closed source
- Os EUA mantiveram a liderança em inovação e investimento em IA, enquanto os modelos chineses também ganharam competitividade
- Enterprise: falha na previsão de computação espacial (AR/VR)
- Fraca recepção do Vision Pro, e a adoção corporativa de AR/VR segue muito limitada
- Setor industrial: acerto na chegada dos data centers do futuro
- Com o avanço da IA, os data centers se expandiram para a escala de vários GW, impulsionando inovação em mais de 45 mercados acompanhados pela CB Insights
- A SpaceX está preparando um IPO de mais de US$ 30 bilhões em 2026
Enterprise & trabalho: o desafio de medir o ROI de agentes de IA
- As empresas enfrentam dificuldade para medir o desempenho de agentes de IA, e ainda não existe uma metodologia precisa de medição de ROI bem estabelecida
- CISO de uma empresa de mídia de US$ 1 bilhão: "Isso parece ser a principal questão para todas as ferramentas"
- VP de uma empresa financeira da Fortune 500: "O monitoramento de ROI acontece no nível do conselho, mas medir efetividade ainda não é uma ciência exata"
- A Span saiu na frente na medição de código de IA na área de engenharia de software
- Em setembro de 2025, lançou o span-detect-1, que detecta código gerado por IA em nível de chunk e o acompanha ao longo de todo o ciclo de desenvolvimento
- Captou US$ 25 milhões em uma rodada Series A
- O surgimento de plataformas de inteligência de processos permite medir fluxos de trabalho enterprise de ponta a ponta
- Scribe: expandiu da documentação para análise de workflow e identificação de ROI (lançamento do Scribe Optimize)
- Workhelix: captou US$ 15,3 milhões em Series A de investidores de peso em IA como Reid Hoffman, Yann LeCun, Jeff Dean e Mira Murati
- Pay-i: rastreia investimentos em genAI e monitora receita, custo e margem de lucro de aplicações de IA
- Surgimento de plataformas de billing para monetizar a atividade de agentes de IA
- Metronome: adquirida pela Stripe (dezembro de 2025)
- Orb: Series B de US$ 25 milhões
- Paid: constrói infraestrutura de billing com modelo de precificação baseado em resultados para agentes de IA, com valuation de US$ 100 milhões
Enterprise & trabalho: operação automatizada de back office
- Mais da metade (54%) das empresas de agentes de IA atingiu Commercial Maturity nível 3 ou superior, prontas para implantação em clientes
- 36% já estão em uso/implantação, 19% em piloto e 39% em fase de avaliação/experimento
- Serviços financeiros lideram a implantação de agentes de IA
- Parcerias de agentes de IA por setor em 2025: serviços financeiros 118 casos (21%), bens industriais 106 (19%), consumidor/varejo 103 (18%)
- Workflows baseados em regras e centrados em documentos são adequados para aplicação de sistemas autônomos
- Proporção de implantações totais por tema principal dentro de serviços financeiros
- Compliance e detecção de fraude: 30 casos, 85% de implantação total
- Inteligência em tempo real: 30 casos, 93% de implantação total
- Processamento de documentos: 27 casos, 93% de implantação total
- Empresas que constroem operações AI-native conquistam vantagem competitiva
- Capco-OpenAI: expansão da automação de compliance com IA
- LSEG-Databricks: fornecimento de inteligência financeira em tempo real para desenvolvimento de agentes de IA
- Agentech-Mid-America Catastrophe Services: automação da revisão de arquivos de seguros
Finanças & comércio: empresas privadas são as novas empresas abertas
- Existem mais de 1.300 unicórnios no mundo, e 12 deles superam a mediana de valor de mercado do S&P 500 (US$ 39 bilhões)
- OpenAI US$ 500 bilhões, ByteDance US$ 480 bilhões, SpaceX US$ 400 bilhões, Anthropic US$ 350 bilhões, xAI US$ 230 bilhões, Databricks US$ 134 bilhões etc.
- Empresas privadas operam em escala de empresas abertas, levando o tempo como empresa privada antes do IPO ao maior nível já registrado
- Idade média das empresas no IPO: 12,2 anos em 2015 → 15,9 anos no acumulado de 2025 (aumento de cerca de 4 anos)
- Em 2025, houve 9 aquisições acima de US$ 1 bilhão lideradas por unicórnios: compra da X pela xAI por US$ 45 bilhões, aquisição da io pela OpenAI por US$ 6,5 bilhões etc.
- Principais startups de IA atingem US$ 100 milhões em ARR no menor prazo da história
- Lovable, xAI, Dream Security e Anysphere chegaram a US$ 100 milhões em ARR em cerca de 20 meses
- O crescimento em larga escala ocorre fora da visibilidade tradicional do mercado
- O mercado privado começa a ser aberto a investidores individuais
- Ordem executiva da Casa Branca (agosto de 2025): democratização do acesso de investidores de 401(k) a ativos alternativos
- O projeto de lei Retirement Investment Choice Act busca transformar a ordem executiva em lei
- Grandes instituições de Wall Street garantem infraestrutura para o mercado privado
- Aquisição da Forge pela Charles Schwab (novembro de 2025)
- Aquisição da EquityZen pela Morgan Stanley (outubro de 2025)
- EquityZen: crescimento de 200% no número de novos investidores em relação ao ano anterior
- O CB Insights Mosaic Score foi 4,7 vezes mais eficaz na previsão de unicórnios do que métodos tradicionais de VC
- Entre as 30 empresas com maior Mosaic, 23,3% viraram unicórnio vs. mediana de 4,9% dos smart money VCs
Finanças & comércio: avanço das stablecoins nas empresas
- O ecossistema de stablecoins entrou em fase de maturidade
- Entre as empresas de stablecoin que receberam funding em 2025, 49% estão em fase de implantação/escala (Commercial Maturity 3-4)
- O número de rodadas de financiamento em 2025 disparou em relação ao ano anterior
- O interesse de investidores institucionais em stablecoins atingiu o maior nível da história
- Aprovação do GENIUS Act (julho de 2025) trouxe clareza regulatória
- As menções a stablecoins em conference calls de resultados saltaram para 341 (até o Q3 de 2025)
- Pela primeira vez desde 2022, bancos investiram em 5 startups de stablecoin
- BVNK (Citi Ventures), Shield AI (Bank of America), ZeroHash (Morgan Stanley), StraitsX (Standard Chartered) etc.
- As operações de M&A com stablecoins quadruplicaram em relação ao ano anterior (8 em 2024 → 31 em 2025)
- Foco em workflows de tesouraria corporativa
- Aquisição da GTreasury pela Ripple por US$ 1 bilhão: entrada no mercado de tesouraria corporativa de US$ 120 trilhões
- Aquisição da Beam pela Modern Treasury: integração de pagamentos tradicionais e pagamentos com stablecoin em uma única API
- Tempo: "A liquidez instantânea 24/7 das stablecoins denominadas em dólar aumenta a eficiência de capital das equipes de tesouraria"
- Walmart e Amazon estudam emitir suas próprias stablecoins
- Big techs como Apple, X e Airbnb também exploram a adoção de cripto
Finanças & comércio: o desaparecimento das lojas
- A IA está capturando o tráfego do comércio eletrônico
- Crescimento da participação de visitas com base em IA no varejo: +1.151% em outubro de 2025 versus outubro de 2024
- Plataformas de IA generativa emergem como novos mecanismos de busca para compras
- Os sites passam a atender dois públicos ao mesmo tempo: humanos e IA
- New Generation: desenvolvimento de storefronts nativas de IA, convertendo catálogos estáticos de produtos em dados legíveis por IA
- Flint: rodada seed de US$ 5 milhões liderada pela Accel, mirando o mercado em que agentes de IA estão remodelando a descoberta na web e a demanda por conteúdo
- GEO (Generative Engine Optimization) surge como o novo SEO
- Forte alta no Mosaic score de startups de GEO como Profound, Bluefish e Peec AI
- Marcas competem para se otimizar para descoberta por IA
- O próximo salto é o comércio agentivo: agentes de IA vão além da busca e passam a realizar compras
- Mais de 30 parcerias fechadas em torno de 4 hubs: OpenAI, Google, Perplexity e Anthropic
- CEO do Walmart, Doug McMillon: "Com a parceria com a OpenAI, os clientes poderão comprar diretamente pelo ChatGPT"
Saúde & Bio: IA de voz colocada à prova na área médica
- Plataformas de desenvolvimento de IA de voz chegaram ao estágio de prontidão comercial
- 39 rodadas em 2025, o maior número da história
- 79% das empresas privadas estão na fase de implantação/escala (Commercial Maturity 3-4)
- Fornecedores de IA de voz estão focados no setor de saúde
- ElevenLabs, Deepgram, Cartesia, Synthflow, Retell AI, Vapi e Hume desenvolvem recursos específicos para a área médica
- ElevenLabs: contratação de Enterprise Account Executive para profissionais com experiência em sistemas de saúde da Fortune 500
- Retell AI: contratações focadas em parcerias para plataformas de automação em saúde e integração com sistemas de saúde
- O fluxo de trabalho centrado em telefonemas na saúde favorece a IA de voz
- Agendamentos, admissões, cobrança e contatos de acompanhamento ainda acontecem por telefone
- 7 startups de implantação de IA de voz selecionadas para o Digital Health 50 2025: Infinitus, Mandolin, Assort Health, Ellipsis Health, Kouper, Hyro e Hippocratic AI
- Em meio à escassez de profissionais, agentes de voz preenchem uma lacuna crítica
- Previsão de falta de 100 mil profissionais de saúde nos EUA até 2028 (estudo Mercer 2024)
- "Agentes de IA de voz são o futuro do cuidado ao paciente, aumentam a eficiência da enfermagem e mudam o jogo para instituições independentes com pouco capital, sistemas de saúde focados em margem e seguradoras"
- Confiança e segurança são centrais para a adoção
- CEO da Tennr: "A explicação dos resultados deve continuar sendo feita por humanos; ninguém quer receber um diagnóstico ou uma má notícia de uma IA"
- Assort Health: opera um modelo Safety Supervisor que encaminha questões sensíveis para funcionários humanos
Saúde & Bio: a jornada das farmacêuticas rumo a laboratórios autônomos
- Mais de US$ 40 bilhões em investimentos das farmacêuticas nos EUA criam um novo campo de testes para a IA
- Reshoring impulsionado por tarifas e pressão na cadeia de suprimentos levam a grandes investimentos em manufatura e instalações de P&D nos EUA
- Compromissos de investimento nos EUA em 2025 das 10 maiores farmacêuticas: Pfizer US$ 70 bi, Merck US$ 70 bi, J&J US$ 55 bi, Roche US$ 50 bi, AstraZeneca US$ 50 bi, GSK US$ 30 bi, Lilly US$ 27 bi, Novartis US$ 23 bi, Sanofi US$ 20 bi+, Gilead US$ 11 bi (novo)
- A Lilly adota a IA como "colaboradora científica"
- 1º lugar no índice de prontidão em IA farmacêutica da CB Insights (julho de 2025)
- Construção de um supercomputador para descoberta de medicamentos em parceria com a Nvidia
- "A Lilly está passando de usar a IA como ferramenta para adotá-la como colaboradora científica"
- Assistentes de IA automatizam tarefas administrativas tediosas nos fluxos de P&D
- MSD Research Labs: "agentes de IA já estão implantados em fluxos de desenvolvimento, como redação de documentos médicos; os agentes consultam e organizam conhecimento e avaliam tanto textos humanos quanto gerados por IA"
- Parceria Lilly-Nvidia: "desenvolver agentes científicos de IA que ajudem pesquisadores a refletir sobre problemas, planejar experimentos e trabalhar em conjunto com ferramentas digitais e laboratórios reais"
- A IA evolui de assistente para parceira de decisão em P&D
- Benchling: parceria com Anthropic, Merck e Moderna; lançamento do Benchling AI (outubro de 2025), com suporte a dados integrados, agentes e modelos para fluxos de pesquisa de ponta a ponta
- BenchSci: parceria com Mila, Sanofi e Thermo Fisher Scientific; lançamento das plataformas ASCEND e LEAP (novembro de 2025) para análise de literatura científica e dados biológicos voltada ao apoio ao desenho experimental
- Laboratórios totalmente autônomos estão captando capital, mas ainda não são mainstream
- Periodic Labs: valuation de US$ 1 bilhão, captação de US$ 300 milhões, Commercial Maturity 2/5 (fase de validação)
- Lila Sciences: valuation de US$ 1,3 bilhão, captação de US$ 550 milhões, Commercial Maturity 2/5 (fase de validação)
Saúde & Bio: o desmembramento do plano de saúde corporativo
- ICHRA (Individual Coverage Health Reimbursement Arrangement) está reformulando os benefícios de saúde oferecidos por empregadores
- Empregadores definem um orçamento fixo e reembolsam, com isenção fiscal, os prêmios de seguro-saúde individual dos funcionários
- 4 plataformas de ICHRA selecionadas para o Insurtech 50 2025: Stretch Dollar, Thatch, Venteur e Zorro
- Plataformas de ICHRA têm crescimento acelerado desde a criação do programa pelo governo em 2019
- Commercial Maturity: 88% em fase de escala (nível 4), 13% em fase de implantação (nível 3)
- Simplificam a administração do ICHRA pelo empregador, a adesão dos funcionários e a conformidade
- Pequenas e médias empresas lideram a adoção, enquanto o interesse das grandes cresce
- Adoção por pequenos empregadores (<50 funcionários): alta de 18% na comparação anual
- Adoção por grandes empregadores (50+ funcionários): alta de 34% na comparação anual
- Deals de ICHRA voltados a grandes empresas: SureCo (Health Velocity Capital, Kaiser Permanente Ventures), Venteur (Morgan Health), Thatch (ADP Ventures)
- Plataformas de ICHRA ganham tração operacional
- Gravie, Thatch, Venteur, Benefitbay, Zorro, Remodel Health e Zizzl Health registraram alta no Mosaic score ao longo de dois anos e captaram recursos em 2025
- Seguradoras de saúde veem isso como um novo canal de distribuição
- CEO da Oscar, Mark Bertolini: "A Oscar continuará moldando o futuro da cobertura de empregadores por meio do ICHRA, e esperamos uma transição contínua de pequenas e médias empresas afetadas por aumentos de dois dígitos nas tarifas de grupo"
- CEO da Centene, Sarah London: "O mercado individual criou raízes entre muitos parlamentares republicanos, com potencial para funcionar como plataforma para o crescimento do ICHRA"
Data centers se tornam ativos da rede elétrica
- Com a explosão da demanda por computação de IA, espera-se que o consumo de energia dos data centers mais que dobre até 2030, o que está colocando em destaque tecnologias de resfriamento, gerenciamento de energia e flexibilidade da demanda
- O consumo de energia dos data centers nos EUA deve subir de 108 terawatts-hora em 2020 para 426 terawatts-hora em 2030 (cenário-base da IEA)
- A infraestrutura de hardware de suporte inclui fornecedores de usinas virtuais (VPP), soluções de resfriamento por imersão, soluções de resfriamento líquido direto, gerenciamento de infraestrutura de data center (DCIM), plataformas de infraestrutura hiperconvergente (HCI), software de otimização de energia e soluções de flexibilidade da demanda
- Big techs e laboratórios de IA constroem suas próprias instalações de geração de energia
- Em meio às restrições da rede, espera-se que 38% dos operadores de data centers até 2030 usem geração local como fonte primária de energia, acima dos 13% em 2024
- A xAI está desenvolvendo um projeto de usina solar e turbinas a gás natural em Memphis; a Amazon está instalando células de combustível (SOFC) em Ohio e anunciou um projeto de colocalização nuclear em Susquehanna
- A OpenAI planeja instalar turbinas a gás natural em Abilene; o Google garantiu energia renovável com a aquisição da Intersect Power; a Meta está instalando turbinas a gás natural em Richland Parish
- Com a flexibilidade da demanda, data centers passam de peso para apoio à rede elétrica
- Segundo estimativa da IEA, se os operadores reduzirem a demanda da rede por apenas 1% do tempo, o sistema elétrico atual poderá acomodar a adição de data centers até 2035
- Historicamente, incentivos fracos e o alto custo do downtime de IA tornaram os data centers pouco flexíveis, mas esse trade-off está começando a mudar
- Nos EUA, na União Europeia e na China, a capacidade de data centers que pode ser acomodada varia muito conforme o nível de flexibilidade, e garantir 1% de flexibilidade pode viabilizar o maior aumento de capacidade
- Operadores da rede reforçam exigências de flexibilidade para data centers
- Grandes regiões de rede nos EUA estão migrando de programas voluntários para participação obrigatória a fim de manter a confiabilidade do sistema
- No Texas, uma lei de junho de 2025 deu ao operador da rede autoridade para cortar a conexão de data centers em momentos de crise, combinando redução obrigatória com programas voluntários de contratação de resposta da demanda
- A PJM, maior operadora de rede dos EUA na região do Mid-Atlantic, lançou em setembro de 2025 uma iniciativa para equilibrar a confiabilidade diante do grande aumento de carga
- Surgem startups para data centers responsivos à rede
- Operadores de data centers e concessionárias estão avaliando soluções de flexibilidade da demanda como a Emerald AI, enquanto o setor passa de peso para ativo da rede
- A Emerald AI (fundada em 2024, Mosaic score 741) oferece uma plataforma que permite a data centers de IA ajustar dinamicamente o uso de energia para apoiar a estabilidade da rede
- Foi fundada pelo Dr. Varun Sivaram (ex-diretor de estratégia e inovação da Ørsted) e, em setembro de 2025, firmou parceria com a National Grid para demonstrar sua plataforma de “mediador inteligente”
A Sovereign AI molda ecossistemas regionais de IA
- Preocupações com acesso à computação, fornecimento de chips e soberania de dados estão impulsionando investimentos governamentais, à medida que países constroem infraestrutura e capacidades domésticas, fragmentando o mercado global de IA
- Principais volumes de investimento por país em 2024-2025: Canada $2B Sovereign AI Compute Strategy, iniciativa InvestAI da UE de €200B (incluindo 5 gigafábricas de IA), India ~$1.25B IndiaAI Mission, fundo nacional de IA da China de ~$8.4B, Japan ~$65B em investimentos em semicondutores e IA, South Korea $6.8B em orçamento para desenvolvimento de IA + $390M para modelos locais
- Compras públicas passam da aquisição para a implantação de infraestrutura
- A compra governamental de chips mostra uma mudança do mercado para computação localizada, e a Nvidia informou que a receita com Sovereign AI em 2025 mais que dobrou na comparação anual
- Germany: 24.000 chips (operacionais em setembro de 2025); Humain, da Saudi Arabia, e G42, dos UAE, receberam aprovação de exportação de até 35.000 chips cada (novembro de 2025)
- A CFO da Nvidia, Colette Kress, afirmou na divulgação de resultados do Q2 FY 2026: “esperamos alcançar mais de $20B em receita de Sovereign AI este ano, mais que o dobro em relação ao ano passado”
- A Nvidia atende à demanda regional
- Entre os relacionamentos de negócios da Nvidia desde janeiro de 2022, empresas internacionais representam cerca de 45%: EUA 55%, Europa 23%, Ásia 18%, outros 4%
- Os investimentos fora dos EUA se concentram em Physical AI (robótica, veículos autônomos, automação industrial) e desenvolvedores de modelos
- Empresas investidas em Physical AI: Physics X, MetAI, Waabi, Wayve, Moon Surgical, Foretellix, Swaayatt Robots (7)
- Empresas investidas entre desenvolvedores de modelos: AI21 Labs, Aleph Alpha, Cohere, Hugging Face, Mistral AI, Sakana.ai (7)
- Líderes regionais de IA usam soberania como vantagem competitiva
- Desenvolvedores de modelos fora dos EUA estão formando parcerias com foco em residência local de dados e conformidade regulatória
- Mistral AI (França, Mosaic 938): constrói parcerias e infraestrutura para criar soluções em conformidade com os padrões europeus de proteção de dados e que apoiem a autonomia estratégica no desenvolvimento de IA em setores sensíveis
- Cohere (Canadá, Mosaic 928): destaca privacidade de dados, segurança e conformidade regulatória na implantação de IA, oferece opções de Sovereign AI e faz parcerias com empresas de cibersegurança para responder a preocupações corporativas
- Estratégias de Sovereign AI remodelam o ambiente global de investimentos
- À medida que governos financiam ecossistemas domésticos, espera-se que o capital flua para campeãs regionais de IA
- Entre startups de IA em estágio inicial fora dos EUA e da China, com Mosaic score alto e crescimento de equipe: Legion (Israel), Moxso (Dinamarca), Bluecopa (Índia), Wordsmith (Reino Unido), Biorce (Espanha), MuchBetter.ai (França), RevRag AI (Índia), ARX Robotics (Alemanha), Tandem (Suécia), Quickads (Singapura), Vambe (Chile), Lorikeet (Austrália), Reckon.ai (Portugal), Tako (Brasil)
Uma nova era na corrida espacial comercial
- A redução dos custos de lançamento e a escala do setor privado estão reformulando o mercado espacial
- Sinais do mercado privado em todo o mercado de tecnologia aeroespacial: cápsulas espaciais, cibersegurança espacial, consciência do domínio espacial, sistemas de lançamento espacial (SLS), mineração espacial, gestão de serviços espaciais, estações espaciais, data centers baseados no espaço, manufatura baseada no espaço e desenvolvedores de energia solar espacial (SBSP), entre outros
- Em especial, os sistemas de lançamento espacial (SLS) registraram 26 transações e taxa de crescimento de pessoal de 34,5%
- A SpaceX surge como motor da nova economia espacial
- A SpaceX, empresa americana avaliada em $400B, concluiu 165 lançamentos em 2025 e tornou o acesso ao espaço algo rotineiro a um custo 3 vezes menor que o do concorrente mais próximo
- Estratégia de desenvolvimento do ecossistema da economia espacial: ir além dos serviços de conectividade para construir um ecossistema abrangente de satélites, expandir capacidades de hardware para funções especializadas de satélites em diversos setores e otimizar desempenho em tempo real e alocação de recursos com redes adaptativas de satélites apoiadas por parcerias de IA
- Parceiros de infraestrutura de satélites: Akoustis, xAI, Filtronic, Google, NASA / Integração com tecnologia de defesa: Anduril, OpenAI, Palantir, Saronic, Scale, Lockheed Martin, Intelsat / Conectividade via satélite: Apple, T-Mobile, Comcast
- Os EUA mantêm vantagem esmagadora em lançamentos orbitais — a Ásia vem logo atrás
- Número de lançamentos orbitais em 2025: EUA 193, China 93, Europa 57, Índia 5
- No gráfico de lançamentos orbitais por ano e por país de 1957 a 2025, os EUA aceleraram fortemente nos últimos anos e seguem com ampla liderança
- A “máfia” da SpaceX impulsiona a próxima geração da supremacia espacial dos EUA
- Principais startups de tecnologia espacial lideradas por ex-funcionários da SpaceX (com base na pontuação Mosaic):
- Impulse (transporte no espaço, Mosaic 886): fundador e CEO Thomas Mueller (ex-CTO de propulsão da SpaceX)
- Apex (fabricação de satélites, Mosaic 867): cofundador e CTO Maximilian Benassi (ex-engenheiro principal de propulsão da SpaceX)
- Varda Space Industries (manufatura baseada no espaço, Mosaic 848): cofundador e CEO Will Bruey (ex-operador de espaçonaves da SpaceX)
- Relativity (foguetes reutilizáveis, Mosaic 843): COO Zachary Dunn (ex-SVP de produto e lançamentos da SpaceX)
- Xona Space Systems (navegação por satélite, Mosaic 837): cofundador e CEO Brian Manning (ex-engenheiro responsável na SpaceX)
- Startups emergentes para observar: Starcloud (fundada em 2024, Mosaic 807), Antares (2023, 778), AscendArc (2023, 717), Cascade Space (2025, 618), Basalt (2023, 538)
- China e Índia tentam reduzir a defasagem em inovação de tecnologia espacial
- A proporção de investimentos em estágio inicial nas startups de tecnologia espacial da China e da Índia mais que dobrou em relação ao ano passado
- Subiu de cerca de 10% no 1º trimestre de 2023 para 19% na Índia e 25% na China no 3º trimestre de 2025
- A China amplia os investimentos no setor espacial comercial
- As empresas chinesas de aeroespacial e tecnologia espacial mais promissoras e capitalizadas estão concentradas em sistemas de lançamento espacial (SLS)
- Principais empresas: Space Pioneer (Mosaic 735, financiamento total de $235M), Galactic Energy (713, $746M), iSpace (708, $370M), LandSpace (707, $485M)
- Sinal de alerta para a UE, que ficou para trás em lançamentos e investimentos
- A UE amplia os investimentos no setor espacial privado com o objetivo de reduzir a dependência da capacidade dos EUA
- O EIB (Banco Europeu de Investimento) lançou o programa Space TechEU para expandir o setor espacial europeu
- Empresas europeias de IA aeroespacial para observar:
- Comercial: operação e sistemas de drones, inteligência geoespacial, inteligência operacional, drones logísticos, drones de inspeção e vigilância
- Duplo uso: operações e sistemas espaciais, segurança da informação, sistemas antidrones, inteligência geoespacial, operação e sistemas de drones, inteligência operacional, drones de inspeção e vigilância
Startups de IA de defesa se preparam para produção em massa
- Com contratação, manufatura e operações no centro, empresas se preparam para entregar sistemas em escala
- Empresas de IA de defesa estão expandindo suas equipes rapidamente, com taxa de contratação projetada quase 2 vezes maior que a da IA em geral e mais de 4 vezes maior que a de todas as empresas privadas
- Pontuação média de momentum de contratação: empresas de IA de defesa 16,0, empresas de IA em geral 8,5, todas as empresas monitoradas pela CB Insights 3,9
- 3 dos 5 principais mercados em momentum de contratação são de IA de defesa
- A concentração de contratações em IA de defesa reflete o aumento da demanda por capacidades de defesa não tripuladas prontas para implantação
- Momentum médio de contratação por mercado:
- UAV de munição vagante 59,2: Anduril, Mach Industries, Shield AI
- Aeronaves de combate não tripuladas (CUAV) 54,4: Firestorm, Helsing, General Atomics
- Desenvolvedores de large language models (LLM) 51,4: Anthropic, Mistral AI, Cohere
- Embarcações de superfície não tripuladas táticas (USV) 51,2: Saronic, Havoc, Saildrone
- GPU em nuvem 51,0: Lambda, NScale, Crusoe
- A IA de defesa entra na fase de execução
- As empresas com maior contratação estão priorizando operações em campo em vez de P&D, com muitas vagas para engenharia de campo, manufatura e operações
- Citação de cliente da Helsing: "O problema não é a capacidade de inovar, mas a capacidade de entregar sistemas em um prazo muito curto... um dos principais problemas é a cadeia de suprimentos. Às vezes leva tempo demais para fornecer componentes do sistema. A vantagem da Helsing é ser baseada em software, então é muito mais responsiva e sensível a restrições de tempo"
- Mapa estratégico da Saronic: Maritime AI & Autonomy (parceria com a Nvidia), Naval Shipbuilding & Production (parcerias com Gulf Craft e Vigor), Defense Maritime Contracting
- Empresas com base de manufatura flexível estão conquistando contratos
- Empresas como Anduril, Skydio e Firestorm estão expandindo rapidamente sua presença local para conquistar mais contratos governamentais
- Anduril: momentum de contratação 100,0, 1.217 vagas abertas, foco em funções de liderança em operações de manufatura/automação/produção de caças, relações com Royal Australian Navy, Air Force Research Laboratory, US Army e US Air Force
- Skydio: momentum de contratação 32,7, 94 vagas abertas, foco em engenheiros de processo de manufatura para melhorar eficiência e capacidade de produção, relações com US Air Force, NATO, governo da Noruega, US State Department, US Army e Ministério da Defesa da Espanha
- Firestorm: momentum de contratação 23,6, 31 vagas abertas, foco em capacidade de produção implantável em campo por meio de manufatura expedicionária, relações com US Army e US Air Force
- O espaço é o próximo campo de batalha
- Com o forte aumento do interesse empresarial, empresas de IA de defesa querem expandir para sistemas espaciais e inteligência de domínio
- Menções a termos ligados à defesa espacial em divulgações de resultados atingiram recorde histórico: de cerca de 38 em 2021 para 153 no 4º trimestre de 2025
- Insights de contratação da Peraton: momentum de contratação 100,0, 1.415 vagas abertas, inteligência de domínio espacial emergindo como foco estratégico, com várias posições de suporte a sistemas e análises baseados no espaço
- Insights de contratação da General Atomics: momentum de contratação 30,4, 313 vagas abertas, expansão de sistemas espaciais sinaliza mudança estratégica além do mercado tradicional de defesa, com mais de 15 posições especializadas relacionadas a satélites em toda a cadeia de valor de sistemas espaciais
- Insights de contratação da Picogrid: momentum de contratação 23,0, 14 vagas abertas, expansão da Space Force sinaliza novo foco de mercado, com criação da posição "Director of Government Solutions, Space Force" ($180K-220K)
A IA aprende como o mundo físico funciona
- "Modelos de mundo" simulam o ambiente para permitir que a IA preveja o que vai acontecer em seguida
- Esses sistemas aprendem física a partir de vídeos, imagens e simulações para entender como o mundo funciona e prever estados futuros
- Modelo Marble, da World Labs: recebe texto, uma única imagem, múltiplas imagens, vídeo e cenas 3D como entrada; após edição/expansão, gera um mundo 3D e produz saídas em forma de imagem, vídeo, Gaussian Splats e mesh
- Talentos de IA de elite entram no campo dos modelos de mundo
- Pesquisadores renomados de IA como Fei-Fei Li e Yann LeCun fundaram startups apostando que isso abrirá uma inteligência espacial que vai muito além dos LLMs
- World Labs (fundada em 2023, Mosaic 919): fundada pela pioneira em IA Fei-Fei Li e pelos cientistas de pesquisa Justin Johnson (Meta), Christoph Lassner (Epic, Meta) e Ben Mildenhall (Google)
- Archetype (2023, 780): cofundada por Nick Gillian, Ivan Poupyrev, Jaime Lien, Leonardo Giusti e Brandon Barbello, todos vindos da divisão de tecnologias e produtos avançados do Google
- spAItial (2024, 656): fundada por Matthias Niessner (ex-cofundador da Synthesia), Ricardo Martin-Brualla (8 anos no Google) e David Novotny (6 anos na Meta), entre outros
- Odyssey (2023, 621): fundada por Oliver Cameron (ex-cofundador e CEO da Voyage, adquirida pela Cruise) e Jeffrey Hawke (ex-pesquisador fundador/engenheiro da Wayve, VP de Tecnologia)
- Project Prometheus (2025): cofundada por Jeff Bezos (fundador da Amazon) e Vik Bajaj (cofundador da Xaira Therapeutics)
- AMI (Advanced Machine Intelligence) Labs (2025): fundada pelo renomado cientista de IA Yann LeCun, com Alex LeBrun (ex-cofundador e CEO da Nabla) como CEO
- Modelos de mundo exigem um novo tipo de dado de treinamento
- Construir modelos de mundo exige dados multimodais de treinamento ricos, vindos de ambientes reais, e empresas que controlam fontes de dados exclusivas conquistam vantagem competitiva
- Medal (Países Baixos, Mosaic 776, fundada em 2017): plataforma de games que recusou uma oferta de aquisição de US$ 500M da OpenAI ao desmembrar seu laboratório de modelos de mundo e construiu um fosso de dados significativo ao coletar 2 bilhões de clipes de vídeo por ano de 10 milhões de usuários mensais
- General Intuition (outubro de 2025, rodada Seed de US$ 134M): usa o dataset de vídeos de games da Medal para treinar agentes de raciocínio espacial para bots de jogo adaptativos e navegação autônoma
- Junto com as startups, as big techs também impulsionam P&D em modelos de mundo
- A atuação de grandes empresas, incluindo contratações agressivas, sugere um foco interno inicial nesses sistemas
- Meta: lançou o V-JEPA 2 (junho de 2025) e o CWM (setembro de 2025), com foco em robótica e programação
- Google DeepMind: lançou o Genie 3 (agosto de 2025), com foco em simulação de ambientes e robótica; está contratando para cargos como Research Scientist/World Models e Technical PM/Multimodal Generation
- Nvidia: lançou o Cosmos (janeiro de 2025), com foco em robótica e veículos autônomos
- Microsoft: lançou o Muse (fevereiro de 2025), com foco em videogames
- Amazon, Apple: nada relevante
- Vagas da Meta: AI Research Scientist/3D Machine Learning & Computer Vision, Technical PM/Multimodal Generation
- Veículos autônomos e robótica são o primeiro campo de batalha comercial
- Porque a simulação reduz riscos, custos e tempo de implantação no mundo real
- As menções a "modelos de mundo" em teleconferências de resultados dispararam à medida que o foco passou para comercialização: de quase 0 no 1º trimestre de 2021 para cerca de 28 no 4º trimestre de 2025
- Pony.ai: "Estamos vendo a convergência do setor mais amplo de direção autônoma e robótica para os modelos de mundo, o que valida a abordagem que adotamos hoje"
- WeRide: "O modelo [de mundo] Genesis permite que veículos autônomos sejam testados em escala de forma segura e eficiente em gêmeos digitais do mundo real"
- Nvidia: "Agility Robotics, Amazon Robotics, Figure e Skild AI estão construindo em nossa plataforma, usando produtos como o modelo básico de mundo NVIDIA Cosmos para desenvolvimento, o Omniverse para simulação e validação, e o Jetson para impulsionar a próxima geração de robôs inteligentes"
- Os modelos de mundo entram na fase de comercialização
- Surgem pilotos iniciais e implantações limitadas, mas muitos laboratórios ainda permanecem em fase de pesquisa
- Estado de desenvolvimento de produto dos principais laboratórios privados de modelos de mundo segundo a pontuação Mosaic:
- World Labs (2023, 919): produto no mercado, parceria com a HTC Viverse
- Archetype (2023, 780): produto no mercado, parcerias com Kajima Construction, NTT Manufacturing e City of Bellevue
- Odyssey (2023, 621): produto no mercado, sem parcerias
- Runway (2018, 908): acesso antecipado
- spAItial (2024, 656): acesso antecipado
- Decart (2023, 815): demo no mercado
- General Intuition (2025, 649): sem produto no mercado
- Project Prometheus (2025), AMI Labs (2025): sem produto no mercado
Robôs aprendem a trabalhar juntos
- Por que orquestração, e não capacidades individuais, é a próxima fronteira da robótica
- Necessidade de coordenação inteligente entre frotas de robôs em armazéns
- À medida que a automação se expande, a stack tecnológica amadurece para uma camada de orquestração que gerencia robôs, tarefas e tráfego em todo o ambiente
- Insight de contratações da Quicktron: investimento em IA de próxima geração e tecnologias de coordenação multirrobô, com vagas para AI Agents Development Engineers comprovando desenvolvimento avançado de IA
- Insight de contratações da Blue Yonder: mudança estratégica para "IA agêntica" em todo o portfólio de cadeia de suprimentos, com aquisição agressiva de talentos em IA por meio de vários cargos especializados focados na criação de sistemas autônomos de tomada de decisão
- Substituição, em grande escala, do controle baseado em regras por coordenação aprendida
- O DeepFleet da Amazon aprende com bilhões de horas de dados de robôs para otimizar a coordenação e prever o fluxo dos robôs, marcando uma transição em relação às abordagens algorítmicas clássicas
- A Amazon implantou 1 milhão de robôs e implementou um novo modelo fundacional para coordenação multirrobô
- CEO Andy Jassy, teleconferência de resultados da Amazon do Q2'25: "Lançamos o DeepFleet, e esse modelo de IA aumentou a eficiência do deslocamento dos robôs em 10%. Na nossa escala, isso é algo enorme. O DeepFleet funciona como um sistema de gestão de tráfego para coordenar os movimentos dos robôs, encontrar as melhores rotas e reduzir gargalos"
- A coordenação inteligente de robôs se expande além dos armazéns
- A expectativa é que esses sistemas autônomos de "orquestração" se expandam para fábricas, defesa e outros ambientes
- Automação industrial (Rockwell Automation): desenvolvimento de sistemas de IA com "autonomia robusta" e capacidades de autoaprendizado
- Ambientes diversos (Johns Hopkins Applied Physics Laboratory + Microsoft): parceria para desenvolver o MAESTRO, um agente de IA capaz de coordenar equipes heterogêneas de robôs por meio de comandos em linguagem natural
- Defesa (Auterion): ampliação da produção de software para enxames de drones à medida que a guerra migra para operações autônomas em massa
- Desenvolvedores na linha de frente da inteligência robótica avançam para a orquestração
- Atividades de financiamento, contratação e pesquisa indicam foco crescente em coordenação de frotas de robôs
- Forte aumento nos investimentos em participações em desenvolvedores de modelos fundacionais para robôs: 3 casos em 2021 → 32 casos em 2025
- FieldAI (agosto de 2025, Series A de US$ 314M): avanço na expansão da inteligência multirrobô, com contratações para "Multi-agent AI Research Engineer: Scalable Robot Fleet Coordination" e cargos focados em teoria dos jogos e controle distribuído
- Intrinsic + DeepMind: divulgação, em setembro de 2025, da pesquisa "RoboBallet", um modelo de IA para orquestração multirrobô com qualidade de trajetória 25% superior à das abordagens tradicionais baseadas em regras
- Como resultado, a computação se aproxima mais dos robôs
- Requisitos de baixa latência ampliam o papel dos processadores de IA de edge na coordenação de robôs, desencadeando nova concorrência
- SiMa.ai (Mosaic 861, top 1%, maturidade comercial 4/5 Scaling): emergindo como concorrente direta da Nvidia
- Relatório de scouting da SiMa.ai: "A SiMa.ai está se posicionando explicitamente contra a Nvidia em hardware de IA por meio de sua plataforma de Physical AI, oferecendo substitutos drop-in para os produtos Jetson Nano e NX para ajudar a resolver gargalos críticos de IA de edge em latência e consumo de energia"
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