Lançamento no HN: Double (YC W24) – investimento em índices com taxa de despesas de 0%

• Apresentando a Double

  • A Double é uma plataforma que permite investir em mais de 50 índices do mercado de ações com taxa de despesas de 0%.
  • Oferece gestão, rebalanceamento e tax-loss harvesting por US$ 1 por mês.
  • O objetivo é levar a tendência de baixo custo para ETFs e fundos mútuos, assim como a Robinhood eliminou as comissões.

• A importância de reduzir custos

  • Consultores financeiros cobram 1% ao ano pela gestão de ativos, e ETFs têm uma taxa de despesas média de 0,17%.
  • Ao investir US$ 2 mil por mês em um portfólio de US$ 500 mil durante 30 anos, perde-se US$ 1,30 milhão para um consultor financeiro, US$ 244 mil em ETFs médios e US$ 42.951 no VOO de baixo custo.

• Vantagens da Double

  • A Double permite investir em índices comprando ações individuais e oferece tax-loss harvesting personalizado.
  • Disponibiliza mais de 50 estratégias, permitindo definir pesos diferentes para setores ou ações, ou montar um índice do zero.
  • Em comparação com a M1 Finance, oferece recursos mais robustos, incluindo tax-loss harvesting, uma gama mais ampla de índices e maior possibilidade de personalização.

• Desafios técnicos e aprendizados

  • No processo de criação do software de portfólio, aprenderam que não existe um identificador persistente para ações.
  • Também aprenderam a otimizar o tax-loss harvesting em grandes portfólios de indexação direta.

• Gestão de risco

  • Mesmo que a Double encerre as operações, os ativos permanecem protegidos na Apex Clearing, e há um processo definido para acessar e transferir esses ativos.

[GN⁺]

Comentários do Hacker News

• Opinião sobre o custo do spread de ETFs: o spread de ETFs é menor do que a soma dos spreads das ações individuais. Isso acontece graças aos formadores de mercado e arbitradores de ETFs, e ao comprar ações individuais você precisa pagar o custo do spread de todas elas. Esses custos não são grandes, mas são relevantes quando comparados à taxa de despesa de 17 bps/ano do VOO.

• Opinião sobre a política de preço de $1/mês: vender por $1/mês em um mercado onde a maioria dos provedores ganha muito mais é um preço ainda mais baixo do que o de serviços B2C baratos. É necessário um modelo de receita em que o cliente possa confiar.

• Preocupação com segurança financeira: depois do caso Synapse, a pessoa quer confirmar se o seguro SIPC realmente garante perdas de fundos. Há desconfiança em relação a novos produtos fintech.

• Pergunta sobre comparação do serviço: há curiosidade sobre como esse serviço se diferencia dos fundos mútuos sem custo da Fidelity ou da Schwab. Também há dúvidas sobre possíveis problemas de liquidez ou custos de spread.

• Pergunta sobre venda de fluxo de ordens e taxas de empréstimo: há perguntas sobre se existe plano de vender fluxo de ordens para formadores de mercado como a Citadel e se as taxas de empréstimo serão repassadas aos investidores.

• Opinião positiva sobre o novo serviço: enquanto Vanguard e Fidelity permanecem há muito tempo em ETFs padrão, este serviço oferece ajuste de pesos mais granular e tax-loss harvesting diário. Há esperança de que os usuários tenham opção de decidir sobre o empréstimo de ações.

• Opinião sobre a política de preços: a pessoa não quer precificação baseada em AUM, mas $1 é baixo demais. Como cliente inicial, estaria disposta a pagar mais.

• Reclamação sobre o serviço ser exclusivo dos EUA: gostariam que ficasse claro que quem mora fora dos EUA não pode usar o serviço. Também é um problema não haver forma de excluir a conta.

• Sugestão sobre a opção de "soft short": seria possível oferecer um índice que exclui determinadas ações. Isso seria uma forma de evitar as perdas ilimitadas de uma posição short tradicional.

• Opinião sobre rebalanceamento e tax-loss harvesting: rebalanceamento é um evento tributável, e focar em novos investimentos pode ser uma abordagem melhor. Apresentar tax-loss harvesting como forma de economizar impostos pode ser enganoso.